本周國(guó)內(nèi)動(dòng)力煤市場(chǎng)繼續(xù)高位運(yùn)行。產(chǎn)地方面，近日國(guó)家相關(guān)部門要求在確保安全的前提下按最大能力組織煤炭生產(chǎn)，產(chǎn)地多數(shù)煤礦銷售良好，周邊化工行業(yè)及站臺(tái)、下游電廠等均有較高的拉運(yùn)積極性，煤價(jià)繼續(xù)維持漲勢(shì)運(yùn)行。以鄂爾多斯5500大卡動(dòng)力煤為例，截至1月21日主流坑口含稅價(jià)590-595元/噸。
港口方面，近期秦皇島港煤炭庫(kù)存繼續(xù)在500萬噸以下的低位水平運(yùn)行;但寒潮天氣結(jié)束后，下游電廠日耗回落，拉運(yùn)補(bǔ)庫(kù)節(jié)奏放緩，同時(shí)進(jìn)口煤陸續(xù)到貨，終端用戶對(duì)北方港口高價(jià)市場(chǎng)煤接受度下降，部分出貨情緒較強(qiáng)的貿(mào)易商報(bào)價(jià)出現(xiàn)松動(dòng)。截至1月21日卓創(chuàng)資訊評(píng)估的秦皇島港5500大卡動(dòng)力煤合理平倉(cāng)價(jià)格在925-930元/噸。
進(jìn)口方面，本周進(jìn)口煤離岸價(jià)格整體延續(xù)上行態(tài)勢(shì)。印尼煤方面，降雨天氣對(duì)煤炭生產(chǎn)裝運(yùn)影響仍未減弱，部分煤礦推遲裝期，支撐印尼煤離岸價(jià)格繼續(xù)上行，截至1月21日3800大卡印尼煤FOB報(bào)價(jià)在51-52美元/噸。
下游方面，近期山東地區(qū)電廠電煤接收價(jià)格多有不同程度上調(diào)。一方面，受河北地區(qū)公共衛(wèi)生事件影響，山東地區(qū)部分以河北方向汽運(yùn)煤為主的電廠來煤困難，轉(zhuǎn)向采購(gòu)火運(yùn)煤，補(bǔ)庫(kù)需求較旺盛;另一方面，主產(chǎn)區(qū)煤礦煤炭增量空間有限，且鐵路運(yùn)力仍較為緊張。多重因素支撐下，電廠電煤接收價(jià)格上調(diào)，目前山東局部地區(qū)企業(yè)自備電廠5000大卡電煤接收價(jià)格集中在0.17-0.18元/大卡，另有部分電廠繼續(xù)推遲招標(biāo)時(shí)間。
產(chǎn)地市場(chǎng)分析
內(nèi)蒙古地區(qū)：本周鄂爾多斯地區(qū)動(dòng)力煤價(jià)格繼續(xù)高位運(yùn)行。1月19日18點(diǎn)至1月26日18點(diǎn)鄂爾多斯某主流煤企外購(gòu)煤采購(gòu)車板價(jià)格上調(diào)22元/噸左右，其中巴圖塔站臺(tái)5500大卡煤上調(diào)22元/噸至606元/噸，5000大卡煤上調(diào)22元/噸至546元/噸，4500大卡煤上調(diào)22元/噸至465元/噸。進(jìn)入下旬后仍有部分煤礦因煤管票較緊張，產(chǎn)量有所收縮;同時(shí)周邊煤化工企業(yè)、站臺(tái)及電廠均保持較高的拉運(yùn)積極性，坑口拉煤車排隊(duì)現(xiàn)象仍然存在，支撐坑口價(jià)格繼續(xù)上行，以鄂爾多斯5500大卡動(dòng)力煤為例，截至1月21日主流坑口含稅價(jià)590-595元/噸。
山西地區(qū)：本周山西地區(qū)動(dòng)力煤價(jià)格高位運(yùn)行為主。2020年1-12月山西省原煤總產(chǎn)量10.63億噸，同比增加8.2%，反超內(nèi)蒙古，成為全國(guó)第一產(chǎn)煤大省。近期來看，目前山西公共衛(wèi)生事件防控力度較嚴(yán)格，部分煤礦長(zhǎng)途車減少;但市場(chǎng)煤資源仍較為緊張，下游需求較穩(wěn)定，對(duì)煤價(jià)形成支撐。以大同南郊地區(qū)5500大卡硫0.8的動(dòng)力煤為例，截至1月21日車板含稅價(jià)格執(zhí)行735-745元/噸。
陜西地區(qū)：本周陜西榆林地區(qū)動(dòng)力煤價(jià)格高位運(yùn)行，部分煤礦價(jià)格繼續(xù)上調(diào)10-30元/噸。其中神木地區(qū)某煤礦混煤(2-2)起拍價(jià)520元/噸，較上期相比上調(diào)30元/噸;最高成交價(jià)586元/噸，較上期相比上調(diào)67元/噸;橫山地區(qū)某煤礦原末煤(Q5600)坑口含稅價(jià)上漲至550 元/噸。榆林市發(fā)布關(guān)于做好來榆返榆貨運(yùn)車輛及人員疫情防控工作的通告，區(qū)域內(nèi)長(zhǎng)途汽運(yùn)有所受限;但目前礦區(qū)車輛排隊(duì)現(xiàn)象暫未明顯改善，支撐本周坑口價(jià)格繼續(xù)上行。
山東地區(qū)：本周山東動(dòng)力煤市場(chǎng)整體上行。供應(yīng)端來看，1月下旬，山東地區(qū)主流煤價(jià)動(dòng)力煤市場(chǎng)煤價(jià)格集中上調(diào)，漲幅集中在50元/噸左右，漲后5000大卡市場(chǎng)煤價(jià)格在0.15元/大卡左右，4500-5000大卡市場(chǎng)煤價(jià)格在0.146元/大卡左右。近期山東地區(qū)煤礦安全檢查嚴(yán)格，產(chǎn)量多有不同程度下降;因區(qū)域內(nèi)電廠庫(kù)存多在較低水平運(yùn)行，目前煤礦繼續(xù)以供應(yīng)五大電力長(zhǎng)協(xié)電煤為主，基本無市場(chǎng)煤外銷。此外據(jù)卓創(chuàng)了解，受公共衛(wèi)生事件及山東動(dòng)力煤供需格局持續(xù)偏緊影響，山東地區(qū)主流煤礦春節(jié)期間或?qū)⒕S持正常生產(chǎn)。下游需求端來看，近期山東地區(qū)電廠電煤接收價(jià)格多有不同程度上調(diào)。一方面，受河北地區(qū)公共衛(wèi)生事件影響，山東地區(qū)部分以河北方向汽運(yùn)煤為主的電廠來煤困難，轉(zhuǎn)向采購(gòu)火運(yùn)煤，補(bǔ)庫(kù)需求較旺盛;另一方面，主產(chǎn)區(qū)煤礦煤炭增量空間有限，且鐵路運(yùn)力仍較為緊張。多重因素支撐下，電廠電煤接收價(jià)格上調(diào)，目前山東局部地區(qū)企業(yè)自備電廠5000大卡電煤接收價(jià)格集中在0.17-0.18元/大卡，另有部分電廠繼續(xù)推遲招標(biāo)時(shí)間。
華東地區(qū)：本周下游用戶對(duì)高價(jià)市場(chǎng)煤觀望情緒有所加重，拉運(yùn)補(bǔ)庫(kù)節(jié)奏放緩。隨近期寒潮天氣結(jié)束，氣溫多有回升，電廠日耗回落;且臨近春節(jié)，部分工廠即將停工，下游非電力行業(yè)用煤需求或?qū)⑥D(zhuǎn)淡。經(jīng)前期集中采購(gòu)后，近日華東地區(qū)下游用戶對(duì)高價(jià)市場(chǎng)煤接受度下降，市場(chǎng)觀望情緒較濃郁，部分港口貿(mào)易商報(bào)價(jià)出現(xiàn)松動(dòng)。
西南地區(qū)：本周進(jìn)口煤離岸價(jià)格整體呈上行態(tài)勢(shì)運(yùn)行。印尼煤方面，目前印尼持續(xù)降雨天氣繼續(xù)影響煤炭生產(chǎn)裝運(yùn)，部分煤礦推遲裝期，支撐印尼煤離岸價(jià)格繼續(xù)上行，截至1月21日3800大卡印尼煤FOB報(bào)價(jià)在51-52美元/噸，近月船期資源較為緊張;澳洲煤方面，目前國(guó)內(nèi)澳洲煤通關(guān)政策仍不明朗，澳洲煤以出口印度等國(guó)家為主，現(xiàn)5500大卡澳洲煤FOB報(bào)價(jià)在60-61美元/噸。
港口市場(chǎng)分析
北方主流港：本周北方港口動(dòng)力煤市場(chǎng)情緒有所轉(zhuǎn)弱。寒潮天氣結(jié)束后，下游電廠日耗回落，拉運(yùn)補(bǔ)庫(kù)節(jié)奏放緩，同時(shí)進(jìn)口煤陸續(xù)到貨，終端用戶對(duì)北方港口高價(jià)市場(chǎng)煤接受度下降，部分出貨情緒較強(qiáng)的貿(mào)易商報(bào)價(jià)出現(xiàn)松動(dòng)。臨近春節(jié)，部分地區(qū)工廠即將停工，非電力行業(yè)用煤需求將轉(zhuǎn)弱，且相關(guān)部門要求主產(chǎn)區(qū)煤礦確保安全的前提下按最大能力組織煤炭生產(chǎn)，預(yù)計(jì)后期沿海動(dòng)力煤供需格局偏緊現(xiàn)象將有緩解。截至1月21日卓創(chuàng)資訊評(píng)估的秦皇島港5500大卡動(dòng)力煤合理平倉(cāng)價(jià)925-930元/噸。
東北錦州港：本周東北錦州港褐煤價(jià)格延續(xù)平穩(wěn)運(yùn)行態(tài)勢(shì)，整體較上周同期未有明顯波動(dòng)。近期蒙東地區(qū)主流煤礦褐煤以供給長(zhǎng)協(xié)用戶為主，市場(chǎng)煤外銷較少，錦州港可售褐煤資源有限，煤價(jià)暫穩(wěn)。
南方重要接卸港：本周廣州港內(nèi)貿(mào)煤價(jià)格漲勢(shì)放緩，截至1月21日卓創(chuàng)資訊評(píng)估的廣州港5500大卡內(nèi)貿(mào)煤合理價(jià)格在1035-1045元/噸，5000大卡內(nèi)貿(mào)煤合理價(jià)格在975-985元/噸。本周后半段寒潮天氣結(jié)束后，電廠日耗較前期有所回落，下游用戶對(duì)高價(jià)市場(chǎng)煤觀望情緒加重，同時(shí)北方港口貿(mào)易商報(bào)價(jià)出現(xiàn)松動(dòng)，帶動(dòng)華南動(dòng)力煤市場(chǎng)情緒轉(zhuǎn)淡;但因港口可售市場(chǎng)煤資源仍較有限，市場(chǎng)實(shí)際成交仍較為冷清。
進(jìn)口分析
本周進(jìn)口煤離岸價(jià)格整體呈上行態(tài)勢(shì)運(yùn)行。印尼煤方面，目前印尼持續(xù)降雨天氣繼續(xù)影響煤炭生產(chǎn)裝運(yùn)，部分煤礦推遲裝期，支撐印尼煤離岸價(jià)格繼續(xù)上行，截至1月21日3800大卡印尼煤FOB報(bào)價(jià)在51-52美元/噸，近月船期資源較為緊張;澳洲煤方面，目前國(guó)內(nèi)澳洲煤通關(guān)政策仍不明朗，澳洲煤以出口印度等國(guó)家為主，現(xiàn)5500大卡澳洲煤FOB報(bào)價(jià)在60-61美元/噸。
供需分析
供應(yīng)：根據(jù)統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)來看，2020年12月全國(guó)生產(chǎn)原煤3.5億噸，同比增長(zhǎng)3.2%，增速比上月加快1.7個(gè)百分點(diǎn);日產(chǎn)1135萬噸，環(huán)比減少23萬噸。2020年全年，全國(guó)生產(chǎn)原煤38.4億噸,比上年增長(zhǎng)0.9%。隨國(guó)內(nèi)增產(chǎn)保供措施逐漸落地，國(guó)內(nèi)煤炭供應(yīng)有所增加。
需求：近期寒潮天氣結(jié)束后，下游電廠日耗有所回落，經(jīng)前期采購(gòu)后，目前對(duì)港口高價(jià)市場(chǎng)煤接受度有所下降，觀望情緒較強(qiáng)，拉運(yùn)補(bǔ)庫(kù)節(jié)奏明顯放緩，本周后半段秦皇島港錨地船舶數(shù)量回落至70艘以下的水平。(備注：2020年12月22日起浙電數(shù)據(jù)暫停發(fā)布)。
下周行情展望
供應(yīng)方面：產(chǎn)地大型煤企在確保安全的前提下加大生產(chǎn)，但多以長(zhǎng)協(xié)為主，市場(chǎng)煤資源仍較緊張，短期內(nèi)供應(yīng)增量空間有限。需求方面：近期沿海地區(qū)下游用戶對(duì)高價(jià)市場(chǎng)煤接受度下降，同時(shí)臨近春節(jié)部分工廠即將停工，非電力行業(yè)用煤需求或?qū)②吶酰掠斡脩衾\(yùn)節(jié)奏將整體放緩。
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