除美國(guó)外，2014年全球主要國(guó)家經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)一般，尤其是中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，導(dǎo)致全球鋼材需求增速下降，而全球粗鋼產(chǎn)能擴(kuò)張加速，市場(chǎng)供應(yīng)過剩加劇，2014年鋼材價(jià)格一路下滑。
展望2015年，雖然發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)前景相對(duì)較好，但由于中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速將繼續(xù)下降，需求也將繼續(xù)收縮，這將帶動(dòng)全球2015年鋼材市場(chǎng)需求增速下降。2015年，全球粗鋼產(chǎn)能將繼續(xù)增加，供需面預(yù)計(jì)繼續(xù)惡化。整體上判斷，2015年全球鋼材市場(chǎng)供過于求加劇，成本下降，鋼材平均價(jià)格將繼續(xù)下滑，下半年市場(chǎng)表現(xiàn)預(yù)計(jì)將好于上半年。
2014年國(guó)際鋼市保持陰跌格局
2014年，全球鋼材市場(chǎng)整體保持陰跌格局，美國(guó)市場(chǎng)表現(xiàn)相對(duì)較好，亞洲市場(chǎng)表現(xiàn)最差。業(yè)內(nèi)相關(guān)機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，2014年國(guó)際鋼材價(jià)格綜合指數(shù)為173.6點(diǎn)，比2013年下跌5.4%；扁平材指數(shù)為158.6點(diǎn)，下跌3.9%；長(zhǎng)材指數(shù)為211.3點(diǎn)，下跌7.6%。分地區(qū)來看，2014年美國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)為200.1點(diǎn)，比2013年上漲5.8%；歐洲為135.3點(diǎn)，下跌6.5%；亞洲為188.8點(diǎn)，下跌9.8%。
●美國(guó)市場(chǎng)需求旺盛、價(jià)格上漲
美國(guó)市場(chǎng)2014年鋼材市場(chǎng)表現(xiàn)相對(duì)較好，全年鋼材價(jià)格先漲后跌，雖然2014年末綜合價(jià)格指數(shù)較年初下滑了5.9%，但2014年全年平均價(jià)格仍然比2013年上漲了5.8%。2014年，美國(guó)鋼鐵需求將達(dá)到1.03億噸，同比增長(zhǎng)7%。
雖然美國(guó)鋼鐵需求旺盛，但美國(guó)鋼廠受益并不多。數(shù)據(jù)顯示，2014年1月~11月份，美國(guó)粗鋼產(chǎn)量為8096萬噸，同比僅增長(zhǎng)1.5%；鋼廠的產(chǎn)能利用率為77.1%，同比僅提升0.3個(gè)百分點(diǎn)。美國(guó)鋼廠無法從旺盛的需求中獲益，根本原因是美國(guó)鋼廠競(jìng)爭(zhēng)力仍然較差。與國(guó)外資源相比，美國(guó)鋼材價(jià)格偏高，熱軋板卷等主流鋼材全年平均價(jià)格比歐洲和亞洲市場(chǎng)價(jià)格要高出100美元/噸以上，美元升值又加大了進(jìn)口壓力。初步統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2014年美國(guó)鋼材進(jìn)口量約為4000萬噸，同比增長(zhǎng)37%，達(dá)到美國(guó)歷史第二高水平。
●歐洲市場(chǎng)上、下半年走勢(shì)不同
2014年，歐洲經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)弱復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)2014年歐盟鋼鐵需求量為1.46億噸，同比增長(zhǎng)4%。2014年，歐洲市場(chǎng)整體呈現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)，上半年經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，鋼材市場(chǎng)表現(xiàn)相對(duì)尚可，雖然持續(xù)疲軟，但下滑幅度不大；下半年開始，由于歐洲經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力，鋼材價(jià)格出現(xiàn)較大幅度的下滑。
2014年，歐洲粗鋼生產(chǎn)處于恢復(fù)過程中，上半年粗鋼產(chǎn)量的增速較高，下半年產(chǎn)量增速下降。從粗鋼日均產(chǎn)量看，2014年下半年也比上半年低6.2%。
2014年，歐盟鋼材出口增長(zhǎng)緩慢，主要受價(jià)格和匯率兩方面因素影響。2014年上半年歐元兌美元匯率保持在較高水平，同時(shí)歐洲鋼材價(jià)格保持在較高水平，出口競(jìng)爭(zhēng)力下降。不過，2014年下半年，歐元開始大幅貶值，同時(shí)國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格下滑幅度加大，出口競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)，2014年10月份出口量達(dá)到256萬噸，同比增長(zhǎng)15.3%，這一增速為最近兩年來最高水平。
●亞洲市場(chǎng)需求、產(chǎn)量均下降
2014年，亞洲經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)明顯放緩。受此影響，2014年亞洲鋼鐵需求增速也明顯下降，預(yù)計(jì)全年鋼鐵需求增長(zhǎng)1.7%至10.5億噸，增速比2013年下降3.2個(gè)百分點(diǎn)。2014年，亞洲鋼材價(jià)格基本上呈現(xiàn)持續(xù)下滑態(tài)勢(shì)，鐵礦石價(jià)格大幅下滑，亞洲高爐鋼廠生產(chǎn)成本下降也助推了鋼材價(jià)格走低。
由于需求增速下降，2014年亞洲粗鋼產(chǎn)量增速也大幅下降。2014年1月~11月份，亞洲粗鋼產(chǎn)量為10.13億噸，同比增長(zhǎng)2.2%，增速同比下降3.7個(gè)百分點(diǎn)，主要是中國(guó)粗鋼產(chǎn)量增速大幅下降所致。
2015年全球鋼材價(jià)格將繼續(xù)下行
●全球需求增速放緩，非洲、中東需求增速加快
國(guó)際鋼鐵協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)，2015年全球鋼材需求量為15.94億噸，比2014年增長(zhǎng)2%，增速環(huán)比持平。
分地區(qū)看，2015年歐盟28國(guó)的需求增長(zhǎng)2.9%至1.51億噸，增速下降；獨(dú)聯(lián)體的需求增長(zhǎng)1.9%至5800萬噸，恢復(fù)增長(zhǎng)；北美自由貿(mào)易區(qū)的需求增長(zhǎng)2.2%至1.41億噸，增速下降個(gè)4.2百分點(diǎn)；中南美洲的需求增長(zhǎng)3.4%至5000萬噸，恢復(fù)增長(zhǎng)；非洲的需求增長(zhǎng)8%至3700萬噸，增速上升5.2個(gè)百分點(diǎn)；中東地區(qū)的需求增長(zhǎng)6%至5500萬噸，增速加快3.7個(gè)百分點(diǎn)；亞太地區(qū)的需求增長(zhǎng)1.4%至10.64億噸，增速下降0.3個(gè)百分點(diǎn)。
另外，國(guó)際鋼協(xié)預(yù)計(jì)，2015年中東、北非和獨(dú)聯(lián)體的需求增速將上升。但是筆者認(rèn)為，由于近來原油價(jià)格大幅下滑，這些地區(qū)2015年經(jīng)濟(jì)面臨較大考驗(yàn)，鋼材需求增速下降的概率較大。
綜合分析，2015年全球鋼鐵需求增速為1.5%~1.8%，需求量為15.85億噸~15.9億噸，增量為2300萬噸~2800萬噸。
●高爐鋼廠成本繼續(xù)低于電爐鋼廠
由于鐵礦石和焦煤價(jià)格下滑幅度大于廢鋼，2014年全球電爐鋼廠和高爐鋼廠的生產(chǎn)成本出現(xiàn)了明顯變化。從2009年以來，高爐鋼廠生產(chǎn)成本一直高于電爐鋼廠，從2014年2月份開始，這種情況發(fā)生了逆轉(zhuǎn)，高爐鋼廠生產(chǎn)成本開始低于電爐鋼廠，最高價(jià)差接近70美元/噸。
2015年，全球主要礦山新增產(chǎn)能約為1.5億噸，按照1.5%~1.8%的鋼材需求增速，對(duì)應(yīng)生鐵增量?jī)H為1750萬噸（扣掉電爐鋼），新增礦石需求為2840萬噸，供應(yīng)過剩進(jìn)一步加劇。預(yù)計(jì)2015年鐵礦石均價(jià)為65美元/噸，運(yùn)行區(qū)間為60美元/噸~80美元/噸。
由于廢鋼供應(yīng)與鋼鐵積蓄量有較大關(guān)系，而鋼鐵積蓄量不會(huì)出現(xiàn)明顯的增長(zhǎng)，2015年廢鋼市場(chǎng)基本面預(yù)計(jì)仍然好于鐵礦石市場(chǎng)，雖然廢鋼價(jià)格也會(huì)相應(yīng)下滑，但下滑幅度有限。
基于以上分析，2015年全球高爐鋼廠的生產(chǎn)成本仍然將低于電爐鋼廠，并且兩者之間的差距將加大。
●全球鋼鐵產(chǎn)能過剩加劇
相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)2015年全球新增粗鋼產(chǎn)能約為4000萬噸，而2015年全球新增粗鋼需求量?jī)H為2300萬噸~2800萬噸，產(chǎn)能過剩情況進(jìn)一步加劇。因此，預(yù)計(jì)2015年全球粗鋼產(chǎn)能利用率將從2014年的76.5%降至72.7%~73%，鋼廠的經(jīng)營(yíng)壓力將加大。
分地區(qū)來看，2015年全球各地市場(chǎng)表現(xiàn)仍將各有不同。2015年，歐洲鋼鐵需求增長(zhǎng)有限，產(chǎn)能過剩壓力仍然很大，全年鋼材平均價(jià)格將低于2014年，2015年下半年鋼材價(jià)格表現(xiàn)將好于上半年。2015年，美國(guó)鋼鐵需求增速預(yù)計(jì)將明顯下降，考慮到目前美國(guó)鋼材價(jià)格仍然偏高，并且2015年美元升值預(yù)期較大，鋼材進(jìn)口壓力依然很大，2015年市場(chǎng)平均價(jià)格也將低于2014年，2015年下半年鋼材價(jià)格也將好于上半年。2015年，中國(guó)市場(chǎng)的低迷將對(duì)亞洲周邊市場(chǎng)帶來壓制。因此，預(yù)計(jì)2015年亞洲鋼材平均價(jià)格將繼續(xù)下滑，鑒于下半年中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速有望回升，2015年下半年鋼材市場(chǎng)有望好于上半年。
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