分析師表示，電改進(jìn)入實(shí)質(zhì)性推動(dòng)階段，政策紅利有望繼續(xù)推動(dòng)電力板塊走強(qiáng)
有消息稱，近期，新電改方案已經(jīng)上報(bào)國(guó)務(wù)院，有可能在近期公布。根據(jù)此前的報(bào)道，如若沒有意外，新電改方案將在年底出臺(tái)。
分析師認(rèn)為，目前電改外部環(huán)境進(jìn)入理想狀態(tài)，新一輪電改時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟。電改進(jìn)入實(shí)質(zhì)性推動(dòng)階段。政策紅利有望繼續(xù)推動(dòng)電力板塊走強(qiáng)。
受此影響，近日，電力股集體大漲。包括內(nèi)蒙華電、大唐發(fā)電、長(zhǎng)源電力、漳澤電力等8只電改概念股曾在近日接連高漲。
新電改方案呼之欲出
電改概念股集體漲停
多方面消息透露，新電改方案已經(jīng)上報(bào)國(guó)務(wù)院，如果順利，有可能在近期公布。
據(jù)了解，新電改方案除了延續(xù)深圳試點(diǎn)的基本思路，還提出要改變電網(wǎng)企業(yè)集電力輸送、電力統(tǒng)購(gòu)統(tǒng)銷、調(diào)度交易一體的狀況，逐步破除電網(wǎng)壟斷。
受此影響，電力股聞風(fēng)上漲。
有分析師表示，新一輪電力體制改革以電力定價(jià)市場(chǎng)化為核心，大用戶直購(gòu)電將成突破口，地方能源平臺(tái)受益最大。
隨著我國(guó)電力體制改革的逐步深入，電價(jià)市場(chǎng)化的趨勢(shì)日益顯著。從A股上市公司來(lái)看，發(fā)電企業(yè)(包括火電、水電、新能源發(fā)電等)將在收入端明顯受益。
東北證券分析師馬斌博認(rèn)為：“優(yōu)質(zhì)火電將受益大用戶直購(gòu)比例的提升;中小水電將憑借成本優(yōu)勢(shì)在未來(lái)的電力市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中充分受益;售電側(cè)的放開將大幅降低區(qū)域小電網(wǎng)企業(yè)外購(gòu)電成本，提升其整體盈利性，同時(shí)資產(chǎn)盈利的提升將很大程度上激發(fā)該類企業(yè)經(jīng)營(yíng)的積極性;新能源則受益于電改推動(dòng)的電網(wǎng)對(duì)各種電源形式無(wú)歧視接入。”
“新電改方案上報(bào)，電改進(jìn)入實(shí)質(zhì)性推動(dòng)階段。政策紅利有望繼續(xù)推動(dòng)電力板塊走強(qiáng)，超預(yù)期部分為電改政策出臺(tái)密集程度好于市場(chǎng)預(yù)估。”東莞證券分析師饒志也表示。
新一輪電改時(shí)機(jī)成熟
電改將持續(xù)釋放制度紅利
2014年，電改雖然進(jìn)展緩慢，但仍舊不斷向前推進(jìn)。
今年9月份，有關(guān)部門聯(lián)合印發(fā)了《廣東電力大用戶與發(fā)電企業(yè)直接交易深化試點(diǎn)工作方案》，正式啟動(dòng)廣東省電力直接交易深度試點(diǎn)工作。
此舉相較于此前若干年電力體制改革領(lǐng)域的“只打雷不下雨”來(lái)說(shuō)，這對(duì)2014年電力體制改革12年以來(lái)首次出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性進(jìn)展充滿了期望。
11月4日，發(fā)改委發(fā)出《關(guān)于深圳市開展輸配電價(jià)改革試點(diǎn)的通知》，更是讓業(yè)內(nèi)為之一振。
以深圳為改革試點(diǎn)，獨(dú)立輸配電價(jià)正式啟動(dòng)，新電價(jià)機(jī)制2015年1月1日起運(yùn)行，將打破電網(wǎng)壟斷。
值得一提的是，電改中難度最大、最難核算成本的環(huán)節(jié)被攻破，意味著新電改邁出重要一步，為后續(xù)電改提供更多的實(shí)踐基礎(chǔ)。
馬斌博就認(rèn)為，新一輪電改時(shí)機(jī)成熟，管住中間、放開兩頭，利好優(yōu)質(zhì)火電、中小水電、小電網(wǎng)和新能源。電改外部環(huán)境進(jìn)入理想狀態(tài)，進(jìn)一步推動(dòng)電改的時(shí)機(jī)已成熟。本輪電改的基本思路將是管住中間、放開兩頭，核定輸配電價(jià)，改變電網(wǎng)盈利模式，在此基礎(chǔ)上培育市場(chǎng)化的售電主體，逐步實(shí)現(xiàn)發(fā)售電價(jià)格由市場(chǎng)形成，在市場(chǎng)化交易機(jī)制下推動(dòng)電力直接交易，并同步縮減發(fā)電計(jì)劃。
在他看來(lái)，2015年電力行業(yè)經(jīng)營(yíng)層面不存在潛在重大利空，電力體制改革的推進(jìn)將釋放大量制度紅利。在市場(chǎng)流動(dòng)性持續(xù)寬松的大環(huán)境下，建議把握把電力藍(lán)籌估值繼續(xù)修復(fù)的機(jī)會(huì)，如華電國(guó)際、國(guó)電電力、華能國(guó)際、國(guó)投電力等。
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