曾因高價而飽受質(zhì)疑的鐵礦石市場今年風(fēng)云突變。根據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會披露的數(shù)據(jù)，國慶節(jié)前進口鐵礦石價格已經(jīng)跌破80美元/噸大關(guān)，回落至五年前水平。業(yè)內(nèi)認為，在需求疲弱、供給增加的雙重影響下，未來鐵礦石市場仍然面臨不小壓力。在當前價位上，中小礦山將面臨成本壓力，或逐步退出市場，這意味著鐵礦石市場將迎來一輪洗牌。
鐵礦石供給大增
中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，9月29日直接進口鐵礦石62%品位干基粉礦到岸價格為78.01美元/噸。9月平均價格為82.49美元/噸，而年初進口鐵礦石價格曾在130美元/噸以上，2011年更曾高達170美元/噸。
“鐵礦石價格在9月份已經(jīng)是五年來的新低，這樣的價格消耗了過去五年的利潤。”普氏能源資訊中國區(qū)編輯部總監(jiān)陸彬表示，鐵礦石價格之所以出現(xiàn)大幅下降，主要原因是中國國內(nèi)市場需求較弱，而鐵礦石產(chǎn)量則有所增加，新增供應(yīng)規(guī)模較大。
據(jù)了解，全球主要礦業(yè)公司今年上半年紛紛增產(chǎn)。必和必拓、力拓、FMG的鐵礦石產(chǎn)量均有明顯增長。“2014年新增鐵礦石供給規(guī)模有5000萬噸，主要來自澳大利亞。”陸彬直言。
必和必拓公司近期表示，計劃將其西澳鐵礦石單位生產(chǎn)成本降低逾25%，并在最低資本成本的情況下增加6500萬噸/年的鐵礦石產(chǎn)量。
事實上，鐵礦石價格連續(xù)下跌后，已經(jīng)逼近部分礦山的成本線。“雖然沒有具體的分界線，但可以明確的是，力拓等大型礦業(yè)公司的成本仍然是市場上最低的，具有相當?shù)母偁幜Γ媾R成本壓力的主要是小型礦企。”TSI鋼鐵指數(shù)高級分析師Oscar Tarneberg告訴中國證券報記者，在鐵礦石價格低于80美元時，包括多數(shù)的印度、印尼、中國甚至部分澳大利亞的礦商將不再具備競爭力。
在礦價連續(xù)下調(diào)的影響下，鐵礦石生產(chǎn)商與鋼廠之間的關(guān)系也開始發(fā)生微妙轉(zhuǎn)變。曾經(jīng)占據(jù)絕對話語權(quán)的大型礦企也不得不在礦價下跌后“松口”。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，由于市場上有更多高品位、高質(zhì)量的鐵礦石供給，中國鋼廠在低品位礦石談判上已經(jīng)具備了更多議價權(quán)。以FMG供應(yīng)的57%到58%品位的燒結(jié)礦為例，中國鋼廠實際拿到的折扣比例與普氏指數(shù)相比最高折價達到14%。“1月份超特粉折扣曾達到每干噸4美元，而目前甚至達到每干噸12美元。”該人士介紹。
正是由于鐵礦石供給迎來高峰，供需格局發(fā)生轉(zhuǎn)變，使得業(yè)內(nèi)對于鐵礦石未來走勢更有分歧。“在調(diào)查中我們發(fā)現(xiàn)，一些交易方認為80美元將是鐵礦石獲得支撐的價格，還有一些人認為這一價格會更低。”陸彬表示，在新交所衍生品市場上，普遍預(yù)期明年的鐵礦石價格在78美元，到2016年會有輕微上揚。
摩根士丹利大宗商品分析師則在最新發(fā)布的報告中認為，全球供應(yīng)過剩將拉低鐵礦石價格，跌勢將延續(xù)至2015年。另有部分機構(gòu)甚至認為，長期內(nèi)鐵礦石價格會停留在70美元。
市場人士認為，在相對較低的礦價影響下，一些成本較高的小型礦商將逐步退出市場，鐵礦石行業(yè)將迎來整合。
鋼鐵需求仍低迷
對于鐵礦石行業(yè)而言，下游鋼鐵市場的持續(xù)低迷無疑加劇了礦石價格的上行壓力。從未來發(fā)展看，中國鋼鐵行業(yè)依然面臨較長的轉(zhuǎn)型調(diào)整期，全行業(yè)低迷的現(xiàn)狀在短期內(nèi)仍難以得到扭轉(zhuǎn)。
今年以來由于國內(nèi)需求疲軟，中國鋼鐵行業(yè)已嚴重依賴出口市場。數(shù)據(jù)顯示，前八個月中國的粗鋼凈出口量達到4972萬噸，同比增長42.7%，達到歷史高位。
普氏能源資訊最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，10月新出口訂單指數(shù)達70.96點，比9月份上升了12.91點，這意味著中國鋼鐵出口量增長趨勢在10月份仍會持續(xù)。相比之下，中國鋼鐵情緒指數(shù)在10月份僅為38.09點，成為今年1月以來的最低水平。數(shù)據(jù)還顯示，10月份的鋼鐵產(chǎn)量指數(shù)與9月份相比下跌6.37點至35點，已經(jīng)是連續(xù)第四個月指數(shù)低于50點，反映出市場參與者預(yù)計鋼鐵產(chǎn)量將下滑。
盡管當前鐵礦石價格下降幅度已經(jīng)超過成品鋼，理論上鋼廠利潤將有所回升，但是從目前中國鋼鐵企業(yè)的實際利潤來看，盈利能力仍不理想，中鋼協(xié)會員鋼企的整體銷售利潤率僅有0.5%的水平。
“整體來看，中國鋼鐵業(yè)是過剩的。不光是中小鋼廠，各個規(guī)格的鋼廠當前的盈利都不是特別好，而且負債率都在增加。”陸彬表示，中國鋼鐵行業(yè)仍處轉(zhuǎn)型期，在未來一到兩年的時間內(nèi)，還將不斷聽到小鋼廠面臨問題甚至關(guān)閉的信息，但這對于行業(yè)發(fā)展是積極的。中國鋼鐵行業(yè)的轉(zhuǎn)型仍需要用幾年的時間完成，這將是行業(yè)健康發(fā)展的必經(jīng)之路。
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