經(jīng)歷董事長(zhǎng)自殺、債務(wù)違約的東北特殊鋼集團(tuán)有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱東北特鋼)，在一系列自救嘗試失敗后，無(wú)奈進(jìn)入破產(chǎn)重整程序。
10月10日晚間，東北特鋼旗下的撫順特鋼(600399，SH)公告披露，東北特鋼因債務(wù)違約，其債權(quán)人已于2016年9月26日正式向大連市中級(jí)人民法院申請(qǐng)，對(duì)東北特鋼及下屬兩家子公司進(jìn)行重整。
記者注意到，雖然生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)一切正常，但自今年3月份首次債務(wù)違約以來(lái)，東北特鋼已經(jīng)連續(xù)違約9次，本金違約金額升至近58億元。
在提出破產(chǎn)重整申請(qǐng)之前，東北特鋼違約事件各方已博弈近半年，東北特鋼明確提出債轉(zhuǎn)股，但這一方案遭到承銷商和債權(quán)人一致反對(duì)。
重整范圍不包括撫順特鋼
10月10日，撫順特鋼收到控股股東東北特鋼關(guān)于法院裁定重整的告知函。撫順特鋼稱，9月29日，大連市中級(jí)人民法院通知東北特鋼，因債務(wù)違約其債權(quán)人已于2016年9月26日正式向法院申請(qǐng)對(duì)東北特殊鋼及下屬子公司大連特殊鋼有限責(zé)任公司、大連高合金棒線材有限責(zé)任公司進(jìn)行重整。大連市中級(jí)人民法院裁定受理上述債權(quán)人對(duì)東北特鋼及其兩家下屬子公司的重整申請(qǐng)。公告顯示，債權(quán)人申請(qǐng)的重整范圍，并不包括撫順特鋼。
撫順特鋼披露，截至目前，東北特鋼持有公司股份4.97億股，占公司總股本的38.22%，上述股份已經(jīng)全部被凍結(jié)和輪候凍結(jié)。
而提請(qǐng)重整的原因，源于東北特鋼自3月份以來(lái)引爆的債務(wù)違約。3月，東北特鋼董事長(zhǎng)楊華意外離世成為這場(chǎng)危機(jī)的導(dǎo)火索。就在楊華離世幾天后的3月28日，東北特鋼公告稱，由國(guó)開行主承的債券“15東特鋼CP001”不能兌付，構(gòu)成實(shí)質(zhì)性違約。
9月26日晚，東北特鋼再度公告稱，截至到期兌付日日終，東北特鋼未能按照約定籌措足額償債資金，“15東特鋼CP003”不能按期足額兌付，已經(jīng)構(gòu)成實(shí)質(zhì)性違約。
“15東特鋼CP003”發(fā)行總額為7億元，發(fā)行期限為1年，本計(jì)息期債券利率為6.3%，本期應(yīng)償付本息金額為7.441億元。
該次違約后，東北特鋼稱，目前公司正通過(guò)多種途徑積極籌措資金，并努力做好積極籌措外部資金、加強(qiáng)企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)、努力通過(guò)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流償付本期債券、努力保障后續(xù)債務(wù)融資工具到期償付等工作。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn)，自3月28日以來(lái)，這已經(jīng)是東北特鋼經(jīng)連續(xù)第9次債務(wù)違約，本金違約金額升至近58億元。
債權(quán)人不同意債轉(zhuǎn)股方案
在金銀島市場(chǎng)分析師弭澎琦看來(lái)，債權(quán)人提出重整申請(qǐng)，也宣告著債轉(zhuǎn)股方案的夭折，東北特鋼的一系列自救方案并沒(méi)有獲得債權(quán)人認(rèn)可。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，撫順特鋼在10月10日晚間公告中稱，東北特鋼債務(wù)違約后續(xù)處置是否會(huì)引起公司控制權(quán)的變化及造成其他影響還存在不確定性。
之前的7月20日，在東北特鋼第三次債券持有人會(huì)議上，東北特鋼方面提出債轉(zhuǎn)股方案，但該方案卻引來(lái)債權(quán)人的不滿。按照銀行人士所透露的信息，牽頭行中行等17家銀行明確表示不同意債轉(zhuǎn)股。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，中鋼和東北特鋼幾乎同時(shí)拋出債轉(zhuǎn)股方案，中鋼集團(tuán)9月28日在官網(wǎng)正式確認(rèn)，中鋼包含債轉(zhuǎn)股方案在內(nèi)的債務(wù)重組方案獲批。
在金銀島市場(chǎng)分析師張影影看來(lái)，對(duì)于中鋼來(lái)說(shuō)有深厚的行業(yè)背景，想要轉(zhuǎn)型比其他地方或者民營(yíng)企業(yè)更有優(yōu)勢(shì)。而東北特鋼的優(yōu)勢(shì)就是其特鋼生產(chǎn)技術(shù)，但這依舊是依托于鋼鐵產(chǎn)業(yè)上的，想要在短短三、五年實(shí)現(xiàn)翻身，恐怕難度很大。
一位業(yè)內(nèi)權(quán)威人士認(rèn)為，債轉(zhuǎn)股對(duì)于被欠債的銀行或者企業(yè)來(lái)說(shuō)，都是“被迫”轉(zhuǎn)股，但是考慮到投資風(fēng)險(xiǎn)，只有前景十分優(yōu)良的企業(yè)或者行業(yè)才能獲得投資入股的青睞。
對(duì)于東北特鋼提出的債轉(zhuǎn)股提議，部分持有人向記者表示，由于其資金對(duì)接的是眾多個(gè)人投資者或貨幣基金，很難接受債轉(zhuǎn)股的提議。
9月28日，中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)發(fā)布自律處分公告稱，將給予東北特鋼嚴(yán)重警告處分，并暫停其債務(wù)融資工具相關(guān)業(yè)務(wù)。
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