節(jié)能環(huán)保這個“永恒的朝陽產(chǎn)業(yè)”，正在成為商業(yè)銀行投行的新生意。
記者獲悉，隨著國內(nèi)綠色金融的崛起，出于對節(jié)能減排融資靈活性的考量，一些商業(yè)銀行，如浦發(fā)銀行等，已將綠色金融納入投行部門，并在各個分行配置專門投行人員。
“此前，投行部還是總部二級部門，那時，所有關(guān)于項目管理的業(yè)務(wù)都是我們投行部門做，而綠色信貸當(dāng)時多與技改貸款聯(lián)系，屬于中長期融資，涉及不少技術(shù)風(fēng)險，也屬于一個項目融資，所以就放到了投行部門。”浦發(fā)投資銀行部總經(jīng)理楊斌在日前一場調(diào)研中對記者稱。
綠色金融外延極廣，主要包括能效融資（工業(yè)和建筑能效）、清潔能源融資、環(huán)保金融、碳金融和綠色裝備供應(yīng)鏈融資等多個板塊。
“目前，我們的綠色金融，工作重點就是合同能源管理公司，這個是國內(nèi)節(jié)能減排、低碳的牛鼻子。”上海銀行小企業(yè)金融服務(wù)中心總經(jīng)理朱會沖對本報記者稱。
合同能源“綠色風(fēng)”
2011年底，寶鋼集團(tuán)旗下兩大新興業(yè)務(wù)板塊寶鋼能源、寶鋼建筑與浦發(fā)銀行合作，通過合同能源管理等創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式進(jìn)行融資，一度成為綠色金融領(lǐng)域的典型案例。
浦發(fā)銀行一位人士對記者回憶道，浦發(fā)瞅準(zhǔn)了寶鋼身處高耗能的鋼鐵行業(yè)，有著綠色信貸、合同能源管理融資等業(yè)務(wù)需求。此次合作主要是基于寶鋼節(jié)能減排提供一系列金融產(chǎn)品，包括與寶鋼合作了EPC買斷保理業(yè)務(wù)，即針對寶鋼未來收益權(quán)提供保理業(yè)務(wù)，買斷企業(yè)的應(yīng)收賬款。
借著這次節(jié)能減排合作，2012年寶鋼進(jìn)一步與浦發(fā)建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，重點在項目融資、并購貸款、貿(mào)易金融、綠色信貸等領(lǐng)域。
在上述合作中，寶鋼集團(tuán)具體融資人為寶鋼工程技術(shù)集團(tuán)及其子公司寶鋼節(jié)能公司，兩者恰為寶鋼集團(tuán)旗下的合同能源管理企業(yè)。
記者獲取的信息還顯示，寶鋼節(jié)能公司為上海市合同能源管理企業(yè)聯(lián)盟執(zhí)行主席單位，寶鋼節(jié)能公司總經(jīng)理陳在根擔(dān)任聯(lián)盟執(zhí)行主席。后者成立于2011年底，屬于節(jié)能服務(wù)企業(yè)之間資源共享、合力發(fā)展的聯(lián)合體。
“合同能源管理模式10年前由世界銀行首次引入中國，合同能源管理公司行業(yè)主要是中心企業(yè)。據(jù)了解，上海市備案合同能源管理公司有343家，但僅有15%左右的合同能源管理公司獲得銀行信貸支持。” 朱會沖稱。
他解釋稱，之所以獲得的金融支持少，是由于合同能源管理模式的特殊性，一是合同能源管理模式下，一次性投入大、投資回收期長；二是不能形成有效的可抵押資產(chǎn)；三是絕大部分合同能源管理公司為中小企業(yè)，處于成長期，自身財務(wù)數(shù)據(jù)尚有欠缺。
正是看到這一點，上海銀行已將合同能源管理公司定位為綠色金融工作重點。此外，不少合同能源管理公司有著大企業(yè)集團(tuán)背景，通過與其合作，可以介入或鞏固與大企業(yè)集團(tuán)的業(yè)務(wù)往來。
記者采訪的幾位銀行業(yè)人士均表示，合同能源融資較為靈活，除了傳統(tǒng)信貸，不少需要投資銀行來進(jìn)行創(chuàng)新性安排。
記者了解的一個案例是，上海泰豪智能節(jié)能技術(shù)有限公司（下稱“泰豪”）是一家主營合同能源管理業(yè)務(wù)的中小企業(yè)，業(yè)務(wù)范圍為建筑、工業(yè)、交通、園區(qū)等四大領(lǐng)域。2012年，泰豪承接湖北的一個生產(chǎn)線余熱發(fā)電合同能源管理項目，由于借款人母公司、借款人、項目實施地分別屬于不同的省份，銀行傳統(tǒng)融資難度很大。
此后，浦發(fā)銀行投行部找到了一個新的模式，即借助IFC（國際金融公司）能效貸款，由IFC承擔(dān)50％損失分擔(dān)，最終向泰豪提供了2000萬元貸款支持。類似的增信措施還有，通過CDM應(yīng)收賬款質(zhì)押擔(dān)保方式，為從事碳交易企業(yè)融資提供有效的擔(dān)保。該擔(dān)保方式也有助于銀行將核準(zhǔn)減排量（CER）納入還款來源。
“（綠色金融）關(guān)鍵就是技術(shù)風(fēng)險，我們有IFC的技術(shù)援助，每一項技術(shù)只要我們需要，IFC就會提供全球的技術(shù)專家進(jìn)行認(rèn)證，是成熟技術(shù)還是已經(jīng)落后的技術(shù)。”楊斌表示。
除了擔(dān)保方式的創(chuàng)新，商業(yè)銀行投行部門創(chuàng)新模式還包括，通過綠色股權(quán)融資的方式，幫助節(jié)能減排企業(yè)引入股權(quán)投資資金，構(gòu)建“直接股權(quán)融資＋間接銀行融資”模式。另外，也有銀行與區(qū)級政府、建筑節(jié)能總承包商合作，實施批量化建筑節(jié)能融資。
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