上周末全國水泥市場價格358元/噸，環(huán)比小幅上升0.3元/噸，幅度為0.1%。價格上漲主要是因為低標(biāo)號水泥上漲1元/噸，高標(biāo)號水泥價格整體穩(wěn)定。
申銀萬國認(rèn)為，本周水泥行業(yè)逐步進(jìn)入傳統(tǒng)旺季，華北及華東重點企業(yè)出貨量均逐步回升。近期國務(wù)院常務(wù)會議釋放出明確穩(wěn)增長預(yù)期、地產(chǎn)再融資放開，后續(xù)固投增速有望回升，水泥行業(yè)基本面穩(wěn)步向好。
維持看好沿江優(yōu)勢區(qū)域，供給收縮疊加價格基點高保障企業(yè)效益。此外，短期建議重點關(guān)注華北京津冀一體化，申銀萬國認(rèn)為京津冀區(qū)域一體化進(jìn)程為大勢所趨,華北水泥目前處于盈利底部，后續(xù)有望受益區(qū)域投資建設(shè)、環(huán)保、淘汰落后產(chǎn)能政策，區(qū)域盈利有望好轉(zhuǎn)。目前水泥股價已充分反映地產(chǎn)以及資金壓力風(fēng)險，短期宏觀穩(wěn)增長政策預(yù)期強化，疊加優(yōu)先股對大盤藍(lán)籌股正面利好，市場風(fēng)格切換將持續(xù)，利好水泥板塊。維持推薦海螺水泥、冀東水泥、金隅股份、華新水泥、江西水泥，關(guān)注巢東股份。
招商證券表示，河北水泥市場持續(xù)低迷多年，上周草根調(diào)研顯示基本面好轉(zhuǎn)明顯，冀東和金隅具有較大的盈利上升空間，繼續(xù)強烈推薦。另外從業(yè)績價值的角度看，海螺水泥值得守候反彈。
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