wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月15日，已有22家光伏上市公司披露2020年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，接近行業(yè)上市公司總數(shù)的一半。
財(cái)聯(lián)社記者梳理之后發(fā)現(xiàn)，新冠疫情影響下，今年上半年，光伏上市公司業(yè)績(jī)分化明顯：7家公司業(yè)績(jī)出現(xiàn)下滑，其中4家出現(xiàn)虧損;與此同時(shí)，多家公司業(yè)績(jī)大漲，最高漲幅預(yù)計(jì)超過300%。
對(duì)此，智新咨詢首席分析師曹宇對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，企業(yè)業(yè)績(jī)下滑的原因不一，目前，光伏產(chǎn)業(yè)正在分化，馬太效應(yīng)進(jìn)一步凸顯，有技術(shù)、有制造業(yè)基因的頭部企業(yè)會(huì)更加具備優(yōu)勢(shì)。
不過值得注意的是，今年以來以隆基股份為代表的光伏開始小調(diào)產(chǎn)品價(jià)格，這直接導(dǎo)致不少中小型光伏企業(yè)承受不了價(jià)格戰(zhàn)，出現(xiàn)倒閉和退出市場(chǎng)的現(xiàn)象。
對(duì)此，山東航禹能源有限公司董事長(zhǎng)丁文磊對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，非頭部企業(yè)由于生產(chǎn)成本、產(chǎn)能等方面的劣勢(shì)，之后要么依附大廠家做代加工，要么退出市場(chǎng)，行業(yè)必然要走向優(yōu)勝劣汰。
業(yè)績(jī)分化明顯
7月13日晚間，晶澳科技披露業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)2020年上半年實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)6.5億元至7.3億元，與重組后上年同期數(shù)對(duì)比，增長(zhǎng)64.83%-85.11%。晶澳科技在公告中稱，業(yè)績(jī)預(yù)增主要是因?yàn)楣竟夥姵亟M件產(chǎn)品出貨量同比增加;新技術(shù)的應(yīng)用普及，提升了產(chǎn)品盈利能力。
不過幾家歡喜幾家愁。與晶澳科技同一天披露業(yè)績(jī)預(yù)告的中利集團(tuán)，2020年上半年預(yù)計(jì)虧損2.08億元至2.90億元。
中利集團(tuán)在公告中解釋稱，上半年，受全球新冠肺炎疫情影響，公司及上下游產(chǎn)業(yè)鏈遭遇較長(zhǎng)時(shí)間停工，原材料采購(gòu)、員工返崗、銷售業(yè)務(wù)均受到一定影響。光伏業(yè)務(wù)板塊方面，二季度海外疫情爆發(fā)迅猛，影響了公司光伏組件海外業(yè)務(wù)，相應(yīng)的交貨期、訂單量均受到不同程度影響。
7月14日晚間，協(xié)鑫集成、東旭藍(lán)天、首航高科、易成新能等4家光伏上市公司披露業(yè)績(jī)預(yù)告，歸屬凈利潤(rùn)均出現(xiàn)下滑，其中3家出現(xiàn)虧損，東旭藍(lán)天虧損2.3億元至2.9億元，同比下降348.09%至412.81%。
wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月15日，已有22家光伏上市公司披露半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，財(cái)聯(lián)社記者梳理之后發(fā)現(xiàn)，其中7家公司業(yè)績(jī)出現(xiàn)下滑，其余公司業(yè)績(jī)不同程度上漲。新冠疫情影響下，行業(yè)內(nèi)公司業(yè)績(jī)分化明顯。
“業(yè)績(jī)下滑的企業(yè)各有各的原因，有些虧損可能是產(chǎn)線或者結(jié)構(gòu)調(diào)整，有些是真的虧損。以前行業(yè)看長(zhǎng)板，后來看企業(yè)短板，現(xiàn)在不僅不能有短板，也要長(zhǎng)板夠長(zhǎng)，產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈�！辈苡顚�(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示。
股價(jià)漲跌不一
今年6月28日，國(guó)家能源局公布《擬納入2020年光伏發(fā)電國(guó)家競(jìng)價(jià)補(bǔ)貼范圍項(xiàng)目名單》，競(jìng)價(jià)規(guī)模達(dá)到25.97GW，超出市場(chǎng)預(yù)期，端午節(jié)過后的第一個(gè)交易日，A股光伏板塊中：福萊特漲停，隆基股份大漲6.05%，陽(yáng)光電源上漲4.57%。在此之后，光伏行業(yè)迎來一波上漲行情。
Wind數(shù)據(jù)顯示，7月份以來，光伏行業(yè)一共有15家上市公司披露2020年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告。財(cái)聯(lián)社記者注意到，普漲行情下，光伏上市公司因業(yè)績(jī)預(yù)告不同，股價(jià)表現(xiàn)也不盡相同。
截至7月16日收盤，此前一晚披露業(yè)績(jī)預(yù)告的四家光伏公司，股價(jià)均出現(xiàn)下跌，表現(xiàn)遜于指數(shù)。
業(yè)績(jī)預(yù)虧的中利集團(tuán)已經(jīng)連續(xù)三日下跌，同日披露業(yè)績(jī)預(yù)告的科士達(dá)表現(xiàn)同樣如此，數(shù)據(jù)顯示，今年上半年科士達(dá)歸屬凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為1.23億元至1.42億元，同比增長(zhǎng)0%至15%。
同期，晶澳科技股價(jià)表現(xiàn)卻較為搶眼，業(yè)績(jī)預(yù)告披露次日，晶澳科技漲幅達(dá)到2.82%，7月15日，晶澳科技報(bào)收22.51元/股，漲幅達(dá)到2.97%。不過7月16日，大盤調(diào)整之下，股價(jià)新高的晶澳科技跌幅超5%。
7月9日晚間，錦浪科技和東方日升披露2020年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，前者預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)超過200%，后者則預(yù)計(jì)下降最高超40%。業(yè)績(jī)預(yù)告次日，錦浪科技漲停，東方日升大跌7.63%，業(yè)績(jī)對(duì)股價(jià)影響更為明顯。
下半年業(yè)績(jī)可期
值得注意的是，上半年受疫情影響，光伏企業(yè)的生產(chǎn)多少受到一些影響。雖然有630搶裝潮，但是產(chǎn)能并未全部釋放。為了爭(zhēng)取今年的補(bǔ)貼，今年下半年將成為光伏企業(yè)釋放產(chǎn)能的重點(diǎn)時(shí)間段。
對(duì)于今年光伏行業(yè)的市場(chǎng)行情，曹宇言語(yǔ)間透著出乎意料，“上半年各個(gè)機(jī)構(gòu)幾次調(diào)整了光伏行業(yè)的預(yù)期，疫情的影響、美國(guó)防疫失敗……哪些都沒想到”。
曹宇對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，2月份，大家認(rèn)為市場(chǎng)將很快恢復(fù)，到了3月國(guó)外疫情爆發(fā)，行業(yè)下調(diào)了市場(chǎng)預(yù)期約20%左右，但隨著今年光伏組件價(jià)格大幅下降，產(chǎn)業(yè)前景又非�？春�。
在曹宇看來，目前，光伏產(chǎn)業(yè)技術(shù)發(fā)展非�？欤党杀疽埠芸�，疫情控制住以后，大家還是要投資的。而且，得益于產(chǎn)業(yè)自動(dòng)化、規(guī)模效應(yīng)等，光伏投資的成本比之前降了很多，市場(chǎng)恢復(fù)也比較快。
“總體而言，中國(guó)光伏市場(chǎng)面臨平價(jià)的巨大壓力，海外又充滿不確定性，但產(chǎn)業(yè)通過技術(shù)進(jìn)步平穩(wěn)過渡，穩(wěn)中有進(jìn)�！辈苡铑A(yù)計(jì)，下半年企業(yè)的業(yè)績(jī)應(yīng)該會(huì)非常好，組件產(chǎn)品價(jià)格下降帶來更大的市場(chǎng)，估計(jì)三四季度組件價(jià)格會(huì)有所上升。
中信證券研報(bào)認(rèn)為，光伏需求有望逐漸回暖，預(yù)計(jì)2020Q1-Q4季度裝機(jī)有望達(dá)23/28/29/45GW左右，Q4將迎階段性景氣高點(diǎn)，而且2021年持續(xù)快速增長(zhǎng)確定性強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)鏈供需格局將迎來穩(wěn)步優(yōu)化，盈利或迎趨勢(shì)性改善。
對(duì)此，蘇州一家光伏企業(yè)的高管韓瑞對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，下半年產(chǎn)能釋放后，整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈都會(huì)帶動(dòng)起來，裝機(jī)量的上漲，會(huì)帶動(dòng)光伏企業(yè)的業(yè)績(jī)，所以下半年光伏企業(yè)的業(yè)績(jī)是值得期待的。
行業(yè)馬太效應(yīng)凸顯
雖然多方對(duì)下半年光伏行業(yè)有著良好預(yù)期，不過與業(yè)績(jī)分化一樣，光伏產(chǎn)業(yè)也在進(jìn)一步分化�！榜R太效應(yīng)進(jìn)一步凸顯，有技術(shù)，有制造業(yè)基因的頭部企業(yè)會(huì)更加具備優(yōu)勢(shì)�！辈苡罘Q。
降價(jià)成為頭部企業(yè)投送優(yōu)勢(shì)的主要手段，今年5月份，單晶龍頭隆基股份多次宣布下調(diào)單晶硅片價(jià)格，同期，通威股份也下調(diào)了單多晶硅電池價(jià)格。
不過，在曹宇看來，企業(yè)降價(jià)不算價(jià)格戰(zhàn)，更應(yīng)該是在市場(chǎng)壓力下做出的選擇，等市場(chǎng)回升了，供需改善之后，價(jià)格就漲了。隆基股份董秘劉曉東此前接受財(cái)聯(lián)社記者采訪時(shí)表示，價(jià)格調(diào)整的原因主要在于適應(yīng)行業(yè)目前的變化，通過上游降價(jià)來使光伏發(fā)電的度電成本不斷下降。
在曹宇看來，頭部企業(yè)的優(yōu)勢(shì)在于更適合業(yè)態(tài)，光伏已經(jīng)不是靠資源和政府就能做好的產(chǎn)業(yè)了，非頭部企業(yè)會(huì)慢慢淘汰，今年光伏企業(yè)扎堆上市也說明了企業(yè)有危機(jī)感。
丁文磊對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，今年光伏系統(tǒng)整體造價(jià)較去年同期降低了40%至50%，不過與此同時(shí)，系統(tǒng)轉(zhuǎn)換效率提升接近10%，一升一降之間，為光伏行業(yè)打開了非常大的市場(chǎng)空間，下游發(fā)電企業(yè)花更少的錢能投資更多的電站，“五大四小”發(fā)電企業(yè)每月都有大量的招投標(biāo)，行業(yè)的景氣度和利潤(rùn)都有所提升。
丁文磊稱，在景氣度提升的同時(shí)，行業(yè)訂單走向集中，很多訂單流向頭部公司，這些公司制造成本越來越低、盈利能力越來越強(qiáng)，競(jìng)爭(zhēng)者力也就越來越強(qiáng)，光伏行業(yè)下一步的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，就是強(qiáng)者恒強(qiáng)。
“小公司越來越?jīng)]有訂單，大公司日子越來越好，轉(zhuǎn)換效率越來越高、出貨量越來越大，利潤(rùn)肯定越來越高。小公司由于制造成本、產(chǎn)能劣勢(shì)，要么依附于頭部企業(yè)做代加工，要么是陸續(xù)退出市場(chǎng)，光伏行業(yè)必然要走向優(yōu)勝劣汰”丁文磊對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示。
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