據(jù)悉，土地出讓金計提水利建設(shè)資金細則即將出臺，“1號文件”所要求的關(guān)于10%的土地出讓收益用于農(nóng)田水利建設(shè)的安排有望得到落實。這表明，國家將積極加大一般性轉(zhuǎn)移支付的力度，中央財政將加大對西部水利基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)傾斜力度。
此外，有關(guān)部門近期還將進一步在金融方面加大對水利建設(shè)的支持，進一步落實水利建設(shè)信貸資金。可以預見的是，資金之渴緩解后，水利建設(shè)的熱潮漸行漸近。水利板塊布局已開啟上半年，水利板塊一度遭機構(gòu)拋售。大智慧[15.84 1.28% 股吧]水利建設(shè)板塊指數(shù)從今年2月9日見頂2924.15點后，到6月13日最低的2027.08點，累計跌幅達三成，遠超同期大盤幅度。
國家“1號文件”對水利板塊確實構(gòu)成利好，但現(xiàn)實的利好還需時間釋放，而大旱、大澇更是被市場解讀為短期的炒作題材。反映在基本面上，一季報除了安徽水利得益于房地產(chǎn)業(yè)務(wù)實現(xiàn)業(yè)績強勁增長外，板塊整體盈利表現(xiàn)均無驚喜，國統(tǒng)股份、三峽水利[17.09 -1.73% 股吧]（600116，收盤價17.09元）還出現(xiàn)同比虧損，顯然政策刺激還只是停留在預期層面上。
與之對應的是，一季度水利建設(shè)板塊籌碼出現(xiàn)明顯分散。葛洲壩[11.86 -1.08% 股吧]股東人數(shù)由去年底的17.97萬戶，大幅增加到今年一季度的29.8萬戶，增幅達65.83%，王亞偉執(zhí)掌的華夏大盤減持葛洲壩1300萬股。此外，國統(tǒng)股份、安徽水利、錢江水利、青龍管業(yè)[20.56 -1.11% 股吧]（002457，收盤價20.56元）、三峽水利股東人數(shù)也增加了四到五成。
然而時過境遷，近階段水利股在低迷中涌現(xiàn)出了久違的曙光。安徽水利、葛洲壩、粵水電、國統(tǒng)股份、青龍管業(yè)等個股，在近兩周先于大盤觸底，并均出現(xiàn)了強勢反彈。其中安徽水利近期連綿強勢，其股價復權(quán)后還創(chuàng)下了16.31元歷史新高。水利建設(shè)板塊指數(shù)也從年內(nèi)低點起反彈20%，而大盤自6月20見底以來的漲幅還不到10%。
“水利建設(shè)是貫穿全年的行情，現(xiàn)在啟動并不意外，因為下半年水利建設(shè)將從預期和觀望進入具體的落實階段。”水利行業(yè)分析師表示，中央“1號文件”出臺以來，水利建設(shè)在中央層面一度進入政策真空期，下半年會出臺相應配套政策。另外，農(nóng)田水利一般秋收以后才會動工，所以下半年的政策資金必須到位。“隨著下半年農(nóng)田建設(shè)資金到位，水利建設(shè)開始投產(chǎn)，相關(guān)上市公司基本面會相應改善，從投資策略上講，現(xiàn)在布局水利板塊要比上半年靠譜得多。”三大脈絡(luò)尋找“治水龍頭”脈絡(luò)1水利水電進入黃金十年
據(jù)預測，今后每年的水利投資至少在4000億以上。據(jù)中信證券測算，在2009年水利建設(shè)投資構(gòu)成中，建筑工程和各類安裝工程合計占比約87%，若按水利建安工程投資在水利總投資85%的比重來算，未來10年每年將有3400億元左右的規(guī)模。
葛洲壩：地處湖北，具有區(qū)位優(yōu)勢，是A股中唯一擁有特級資質(zhì)的水利水電工程企業(yè)，可承擔各種類型水電工程的施工總承包，目前國內(nèi)市場占有率達25%。1~3月新簽合同額238.39億元，同比增42.3%，高于2010年32%的增速。
粵水電：是廣東省水利水電工程承包的龍頭，是廣東省水利投資加速的最大受益者。廣東是國內(nèi)唯一以BT模式建設(shè)水利項目的省份，粵水電則是該省試行這一模式的唯一平臺，國信證券認為，這一模式可以較大程度提升公司毛利率。脈絡(luò)2水利裝備市場容量大增
東方證券認為，與水利裝備相關(guān)的市場，在“十二五”期間的容量將高達2280億元。其中，水泵行業(yè)的國內(nèi)市場容量將達700億元，年均增速預計可達15%。
此外，管道在水利工程的應用也相當廣泛，PCCP管道具有抗?jié)B性、密封性良好等諸多特性，實際使用壽命可達100年以上。
國統(tǒng)股份：是我國第二大PCCP生產(chǎn)企業(yè)，上市公司中PCCP規(guī)模最大，2010年底產(chǎn)能超230公里，市場占有率約15%。去年完成PCCP項目增發(fā)，該項目今年下半年逐步投產(chǎn)，產(chǎn)能翻倍。
青龍管業(yè)：是西北地區(qū)最大的供排水管道生產(chǎn)企業(yè)，在我國缺水嚴重的西北和華北市場具有較強影響力，今年4月中標了南水北調(diào)工程廊坊段PCCP管道的一個標段，合同金額高達1.23億元，占去年收入的14%。脈絡(luò)3農(nóng)業(yè)節(jié)水成長空間巨大
水利部部長陳雷日前明確表示，5年內(nèi)力爭使高效節(jié)水灌溉面積達到2.7億畝，到2020年達7.6億畝。以每畝高效節(jié)水灌溉投資800元計算，“十二五”期間，高效節(jié)水灌溉市場容量將高達800億元，市場空間巨大。
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