日前國家能源局會議發(fā)布通知，要求有條件的煤炭企業(yè)在做好防疫工作同時，抓緊恢復(fù)生產(chǎn)，保障電煤供應(yīng)。山東、山西、河北、陜西省等各大國有煤炭企業(yè)特別是電煤企業(yè)，均有不同程度的恢復(fù)生產(chǎn)舉措實施。
但民營煤炭企業(yè)復(fù)產(chǎn)依然較慢，導(dǎo)致煉焦煤資源緊張，短期供應(yīng)缺口明顯。同時，下游開工較少，鋼材庫存累積，需求不及預(yù)期，焦炭市場平穩(wěn)運行，鋼材市場小幅回落。
一是，鋼材市場整體趨弱，鋼廠庫存上升明顯。受疫情和放假時間延長以及天氣因素的共同影響，北方各地建筑施工基本停止，且南方受疫情影響比北方更加明顯，需求降幅較大。部分地區(qū)只能以高爐檢修來應(yīng)對市場需求變化。
據(jù)最新數(shù)據(jù)表明，全國有近250家鋼廠高爐開工率74.91%，較節(jié)前降3.6%，同比降2.32%；由于需求放緩，1月份中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為50%，較上月下降0.2個百分點。眾所期待的春季行情因疫情而落空。
此外，鋼材庫存也結(jié)束了連續(xù)4個月的下降走勢，環(huán)比大幅回升。截至1月上旬末，全國重點鋼鐵企業(yè)鋼材庫存量為1052.22萬噸，旬環(huán)比增加96.97萬噸，增長10.17%。而這也導(dǎo)致鋼材期貨價格大幅度下跌，鋼材市場擔(dān)憂心態(tài)和觀望情緒加劇。
二是，煤礦復(fù)工未達預(yù)期，資源短缺困擾洗煤生產(chǎn)。節(jié)前，為促進銷售，多數(shù)洗煤廠并沒有太多庫存，本想節(jié)后“大干一場”，但被疫情打破了原來的構(gòu)想。由于山西多數(shù)煤礦特別是民營煤礦尚未恢復(fù)，洗煤廠面臨“無米下鍋”的窘境。山東地區(qū)用戶不斷給洗煤廠發(fā)出發(fā)煤的要求，怎奈洗煤廠沒有原煤可洗也是無計可施。
據(jù)了解，山東地區(qū)節(jié)前煤炭庫存量相對較高，可用天數(shù)多數(shù)在15天以上。正常放假一周，僅維護生產(chǎn)也不是什么大事，而此次疫情較為嚴重，打亂了正常的生產(chǎn)運輸節(jié)奏，使得庫存不斷下降，來煤卻無著落。預(yù)計山西煤礦生產(chǎn)全面恢復(fù)，至少還有7-10天的時間。焦煤緊張的格局短期尚不能改變。
最新一期CCTD焦煤價格指數(shù)為1485元/噸，較年初（1月3日）上漲30元/噸。
三是，運輸受阻、人員返工程序繁瑣，運輸用工困難。最近筆者看到一個帖子：由于各地采取了嚴格的防疫措施，一個武漢周邊的長途汽車司機，在高速公路上“流浪”了一個星期，無法出站。盡管事情有點過頭，但從中可以看出，運輸?shù)乃緳C有多難。山西呂梁某縣執(zhí)行政策，要求對返礦人員提前報名，否則連人帶車不能下高速。疫情期間，鐵路運輸影響不大，但公路運輸大幅下降，目前也未見寬松或解禁的狀態(tài)。
煤炭產(chǎn)地榆林地區(qū)出臺了有關(guān)政策，限制煤炭汽車外運，以保站臺發(fā)運為主。嚴峻形勢下，保長協(xié)保合同保用戶，成為了國有煤企的重要任務(wù)。
在“武鋼肥煤缺貨，面臨停爐危險、鄂鋼1/3焦精煤庫存告急”的情況下，山東能源集團迅速行動、快速響應(yīng)，克服重重困難，緊急調(diào)配精煤各4000噸發(fā)往武鋼、鄂鋼，緩解了他們的燃“煤”之急。
兗礦集團、冀中能源集團也積極協(xié)調(diào)生產(chǎn)，為保電廠和鋼廠安全且快速復(fù)產(chǎn)，穩(wěn)定了市場。武鋼集團還特意向冀中能源峰峰集團的焦煤支持發(fā)表感謝信。
從鋼鐵企業(yè)來看，鐵礦石、焦炭庫存量最長可用15天，最短的3-5天，企業(yè)正常運行還有一定壓力。
四是，“雙焦”價格短期相對堅挺，但需求恢復(fù)還需要時間。由于春節(jié)煤礦放假及疫情影響，節(jié)后如期返工速度較慢，大部分煤礦復(fù)產(chǎn)時間被拉長。部分焦化廠和鋼廠已經(jīng)出現(xiàn)焦煤供應(yīng)緊張的情況。預(yù)測2月份疫情應(yīng)該還不能有效控制，焦煤供應(yīng)緊張的局面短期內(nèi)仍將持續(xù)，還可能造成焦化被動減產(chǎn)。近日山西地區(qū)冶金焦市場穩(wěn)定。
多數(shù)焦企受煤炭資源緊張影響，限產(chǎn)在30-50%。呂梁準(zhǔn)一級冶金焦出廠價格穩(wěn)定在1700-1750元/噸。臨汾強二級冶金焦Mt10主流自提價格穩(wěn)定在1800-1850元/噸，準(zhǔn)一級冶金焦出廠價格為1790-1820元/噸。
加之國際進口煤方面也受到疫情影響，比如蒙古口岸通過能力大幅下降，蒙古國要求關(guān)閉陸路口岸。由此勢必加劇焦煤供應(yīng)緊張的局面；蒙煤資源減少，拉起了漲價的態(tài)勢，口岸焦原煤價格在880-900元/噸，較節(jié)前上漲30-50元/噸；精煤1100-1150元/噸，較節(jié)前上漲100-150元/噸。
截止2月4日，焦煤長協(xié)價格指數(shù)為1041元/噸，較1月7日的1028元/噸下降13元/噸。說明長協(xié)指數(shù)走勢偏弱，承接了去年4季度以來的煉焦煤弱勢格局。
綜上所述
武漢新型冠狀病毒肺炎的影響時間和影響規(guī)模仍然難以預(yù)期。國家政策層面，采取了市場逆回購、減免稅收房租、延長貸款時間等一系列穩(wěn)增長、穩(wěn)經(jīng)濟的措施，預(yù)計二季度政策的效果將會逐步體現(xiàn)。而一季度需求減少、市場下行、企業(yè)虧損幾無懸念。
就煤焦市場來說，短期整體焦煤供應(yīng)略顯緊張，焦煤價格將維持偏強態(tài)勢。展望二季度，隨著煤礦復(fù)產(chǎn)逐步放開，進口煤配額重新放開，產(chǎn)量增長，焦煤總庫存增長較快，供應(yīng)的大幅緩解將對煤價形成壓制。
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