委內(nèi)瑞拉石油開(kāi)采行業(yè)危機(jī)持續(xù)發(fā)酵，近幾個(gè)月以來(lái)國(guó)內(nèi)石油產(chǎn)量急劇下降，目前實(shí)際產(chǎn)量已降至歐佩克產(chǎn)量限額水平之下。委內(nèi)瑞拉政府試圖解決這一行業(yè)問(wèn)題，確保產(chǎn)量增長(zhǎng)，但多數(shù)專家認(rèn)為，委內(nèi)瑞拉石油行業(yè)現(xiàn)狀在短期內(nèi)很難改善。另一方面，隨著委內(nèi)瑞拉石油產(chǎn)量下降，歐佩克在未來(lái)的全球原油市場(chǎng)將獲得更高的靈活性。
各項(xiàng)指標(biāo)均出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性下降
委內(nèi)瑞拉擁有全球最大的石油儲(chǔ)量，但近些年來(lái)原油各項(xiàng)生產(chǎn)指標(biāo)卻出現(xiàn)了實(shí)質(zhì)性下降。國(guó)際能源署數(shù)據(jù)顯示，委內(nèi)瑞拉2017年原油產(chǎn)量較2016年減少了12%，2018年2月原油產(chǎn)量為155萬(wàn)桶/日，僅占2017年同期的75%，這說(shuō)明委原油產(chǎn)量下降幅度之大已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了歐佩克減產(chǎn)協(xié)議中的規(guī)定量。
大約從2005年開(kāi)始，委內(nèi)瑞拉原油產(chǎn)量開(kāi)始持續(xù)下降。大多數(shù)專家認(rèn)為這是前總統(tǒng)烏戈·查韋斯時(shí)期實(shí)行的政策所致。查韋斯1999年執(zhí)政后，對(duì)委內(nèi)瑞拉國(guó)家石油公司（PDVSA）委以各種社會(huì)重任，并逐漸提高稅負(fù)、削減外國(guó)公司在油氣項(xiàng)目中的股份，還對(duì)石油行業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行了部分國(guó)有化，致使外國(guó)投資商在委石油開(kāi)采行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境惡化。即使是在油價(jià)上漲時(shí)期（2005～2008年和2010～2014年）委內(nèi)瑞拉原油產(chǎn)量都在減少。
2014年油價(jià)下跌后，委內(nèi)瑞拉石油行業(yè)的問(wèn)題更加惡化。PDVSA的投資大幅削減，同時(shí)，公司債務(wù)高企。可以想象，在歐佩克所有國(guó)家中，雖然委內(nèi)瑞拉是“歐佩克+”減產(chǎn)協(xié)議的發(fā)起國(guó)之一，但是卻是從協(xié)議中獲益最少的國(guó)家。2017年的油價(jià)上漲曾部分抵消掉了委內(nèi)瑞拉原油產(chǎn)量下降以及進(jìn)口的輕質(zhì)原油和石油產(chǎn)品價(jià)格上升帶來(lái)的損失。
緊張的國(guó)際關(guān)系讓行業(yè)雪上加霜
與美國(guó)緊張的國(guó)際關(guān)系使委內(nèi)瑞拉石油行業(yè)雪上加霜。2017年8月，美國(guó)政府加強(qiáng)了對(duì)委內(nèi)瑞拉的制裁，新制裁規(guī)定禁止交易委內(nèi)瑞拉政府和PDVSA公司的債務(wù)和有價(jià)證券。在計(jì)劃于2018年5月舉行的委內(nèi)瑞拉總統(tǒng)大選之前，或者大選之后（現(xiàn)屆政府獲勝的情況下），預(yù)計(jì)美國(guó)還將出臺(tái)新的制裁。有可能采取的最為嚴(yán)厲的制裁莫過(guò)于禁止從委內(nèi)瑞拉進(jìn)口原油。2017年底，委內(nèi)瑞拉在美國(guó)原油進(jìn)口結(jié)構(gòu)中的占比已降至5.6%，而在此前幾年，委內(nèi)瑞拉曾占據(jù)美國(guó)8%～10%的原油進(jìn)口市場(chǎng)。盡管美國(guó)從委內(nèi)瑞拉進(jìn)口的原油數(shù)量確實(shí)在下降，但是鑒于美國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)可能會(huì)出現(xiàn)的動(dòng)蕩，禁止進(jìn)口委內(nèi)瑞拉原油可能未必是合適之舉。
最近幾年還保持對(duì)委內(nèi)瑞拉經(jīng)濟(jì)和石油領(lǐng)域進(jìn)行投資的國(guó)家還有俄羅斯等國(guó)。俄羅斯國(guó)家石油公司參與了委國(guó)內(nèi)幾個(gè)項(xiàng)目，投資積極性較高。
盡管PDVSA公司財(cái)務(wù)狀況惡化，俄油公司甚至還為委原油供應(yīng)提供了預(yù)付款，畢竟交易的條件足夠優(yōu)惠。但同時(shí)，與委內(nèi)瑞拉政府和PDVSA公司合作具有較高的經(jīng)濟(jì)和政治風(fēng)險(xiǎn)。除了委政府無(wú)力償還債務(wù)和美國(guó)制裁之外，政府換屆也是主要的風(fēng)險(xiǎn)之一，因?yàn)樾碌恼锌赡軙?huì)重新審批現(xiàn)有的合同和協(xié)議。
在美國(guó)的制裁下，委內(nèi)瑞拉還嘗試了目前非主流的融資方式，如2018年2月發(fā)行的官方數(shù)字貨幣ElPetro（其價(jià)值基于委內(nèi)瑞拉的原油價(jià)格）。但美國(guó)政府2018年3月就宣布禁止本國(guó)自然人和法人使用委內(nèi)瑞拉數(shù)字貨幣進(jìn)行任何交易。
其他產(chǎn)油國(guó)是最大受益者
2017年底，委內(nèi)瑞拉在石油行業(yè)展開(kāi)了大規(guī)模的行業(yè)反腐，政府希望通過(guò)此舉解決行業(yè)問(wèn)題。委內(nèi)瑞拉石油部、PDVSA公司及其麾下美國(guó)分公司Citgo的若干高層管理人員被更換。國(guó)民警衛(wèi)隊(duì)少將曼紐爾·克維多在被任命為新的石油部長(zhǎng)和PDVSA公司總裁后表示，希望將原油產(chǎn)量提升100萬(wàn)桶/日。但很多專家對(duì)此表示懷疑。國(guó)際能源署發(fā)布的原油市場(chǎng)中期預(yù)測(cè)顯示，委內(nèi)瑞拉的日均原油產(chǎn)量很有可能會(huì)在2018年降至140萬(wàn)桶，2020年降至110萬(wàn)桶。
顯然，委內(nèi)瑞拉石油行業(yè)現(xiàn)狀的最大受益者是其他產(chǎn)油國(guó)。比方說(shuō)，美國(guó)通過(guò)增加本國(guó)原油產(chǎn)量以及從其他國(guó)家進(jìn)口的原油數(shù)量 （如從加拿大進(jìn)口的原油數(shù)量），抵消了從委內(nèi)瑞拉進(jìn)口原油量的減少。
其他歐佩克國(guó)家則可以根據(jù)世界原油市場(chǎng)的形勢(shì)變化，更加靈活地調(diào)整本國(guó)的發(fā)展戰(zhàn)略。得益于委內(nèi)瑞拉原油產(chǎn)量下降，那些將實(shí)際產(chǎn)油量控制在協(xié)議規(guī)定的產(chǎn)量配額水平之下的歐佩克國(guó)家，可以毫不擔(dān)心地將本國(guó)產(chǎn)油量逐步恢復(fù)至產(chǎn)量配額水平，甚至可以略微超出產(chǎn)量配額，因?yàn)槲磥?lái)幾個(gè)月，即使小幅增產(chǎn)也不會(huì)對(duì)國(guó)際原油市場(chǎng)產(chǎn)生重大消極影響。這里首先指的是沙特。
為他國(guó)退出減產(chǎn)協(xié)議創(chuàng)造良好契機(jī)
很多專家認(rèn)為，在沙特阿美IPO前夕，沙特為了支撐油價(jià)，有意將產(chǎn)量控制在配額水平之下。但沙特這樣的做法也是有問(wèn)題的。目前油價(jià)處于三年以來(lái)的相對(duì)高位，為了能讓沙特阿美順利地出售股份，沙特要做的并非減少產(chǎn)量這么簡(jiǎn)單，而是要提振投資者的信心。另一方面，隨著委內(nèi)瑞拉原油產(chǎn)量的減少，那些實(shí)際產(chǎn)量超過(guò)產(chǎn)量配額水平的國(guó)家 （如伊拉克）所受到的來(lái)自歐佩克其他國(guó)家的壓力要小很多。所以說(shuō)，減產(chǎn)協(xié)議規(guī)定的產(chǎn)量限額，在今年看來(lái)，未必能真正地反映到歐佩克國(guó)家的實(shí)際產(chǎn)量上。
除了委內(nèi)瑞拉，根據(jù)目前的情況來(lái)看，歐佩克中還有一個(gè)國(guó)家的原油產(chǎn)量出現(xiàn)了計(jì)劃外的下降。在安哥拉，舊的石油產(chǎn)區(qū)資源逐漸枯竭老化，同時(shí)其國(guó)內(nèi)開(kāi)采石油的成本較高，這些都影響到國(guó)外公司的投資情緒，使之在目前的市場(chǎng)形勢(shì)下失去了在安哥拉開(kāi)展業(yè)務(wù)的興趣。國(guó)際能源署數(shù)據(jù)顯示，2018年1～2月，安哥拉原油產(chǎn)量為157萬(wàn)桶/日，比2017年同期減少了5%，最近幾年間還有可能降至130萬(wàn)桶/日。如果國(guó)際能源署和歐佩克關(guān)于原油需求和產(chǎn)量的預(yù)期無(wú)誤的話，委內(nèi)瑞拉和安哥拉等國(guó)的減產(chǎn)將為“歐佩克+”減產(chǎn)協(xié)議的其他簽署國(guó)創(chuàng)造良好契機(jī)，協(xié)議簽署國(guó)可以借此機(jī)會(huì)逐步退出減產(chǎn)協(xié)議或修改協(xié)議的相關(guān)條款。
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