水泥行業:8月24日至8月28日,全國水泥平均價格環比持平,中南地區+2元/噸,西南地區-4元/噸,其他地區價格環比持平;水泥庫存:全國水泥庫存環比持平,西北地區下降0.77%(平涼-7.69%),其它地區環比持平;秦皇島中轉地中轉煤價(山西優混-1,大同優混-1,山西大混-1),其余各地區煤價較上周持平。
玻璃行業:8月24日至8月28日,本期全國均價+0.40元/重箱,主要城市漲跌幅[0,+1.95]元/重箱,其中上海+0.20元/重箱,北京+0.00元/重箱,廣州+0.55元/重箱,武漢+1.95元/重箱,秦皇島+0.00元/重箱,沈陽+0.00元/重箱,濟南+0.00元/重箱;08月28日存貨3367萬重箱,環比-0.94%,同比上年+3.50%;08月28日總產線346條,環比無變化。重慶渝虎一線500噸點火烤窯。
其他建材行業:工業萘、PVC、瀝青、純MDI、聚合MDI價格下跌,軟泡聚醚價格上漲。
維持行業“買入”評級
上周A股市場經歷了大跌后周四周五大幅反彈,我們重點關注并提示的品種旗濱集團從周一開市持續上漲,海螺水泥、長海股份周三率先底部反彈;下半年以來資本市場波動較大,目前來看仍是震蕩下行,市場風險偏好下降,市場將從偏好“故事”回到偏好“業績和公司質地”上來。
我們選股思路仍遵循中期策略報告里提出的觀點(回歸優質,國企改革):選擇低估值的優質公司,以及明年基本面趨勢向上估值泡沫得以擠壓的成長公司;本周周中我們用歷史數據分析了海螺水泥、華新水泥基本面和估值都已處于歷史底部,華東水泥價格經過連續7個季度的單邊下跌后4季度預計能有一定反彈,維持華東水泥股(海螺水泥、華新水泥、萬年青)具備“相對收益”配置價值;方興科技和旗濱集團基本面在底部,明年將有向上拐點,長海股份增長穩健,估值跌至下限區域,中線看好。
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