隨著明年“一帶一路”、京津冀一體化、長江經(jīng)濟帶、各大自貿(mào)區(qū)建設(shè)等進入實質(zhì)性推進階段，帶來的基建投資增長將刺激水泥需求出現(xiàn)較好恢復(fù)。業(yè)內(nèi)人士表示，明年水泥需求將有明顯回升，加之行業(yè)推動錯峰生產(chǎn)、加快兼并重組，內(nèi)外部情況均有改善跡象，明年行業(yè)盈利情況值得期待。
最新數(shù)據(jù)顯示，上周全國水泥價格環(huán)比前周回落0.77%。其中，江蘇、福建、湖北和重慶等地區(qū)價格出現(xiàn)下調(diào)，幅度10至30 元/噸；上周無上漲區(qū)域。上周末全國水泥庫存71.32%，環(huán)比上升0.17 個百分點。華北、中南水泥庫存增加，華東水泥庫存減少。目前已是12月中下旬，但以長三角、珠三角為代表的華東及中南地區(qū)，并未出現(xiàn)年末趕工現(xiàn)象，同時，尚在施工區(qū)域水泥價格均出現(xiàn)震蕩小幅回落，預(yù)示市場已提前進入淡季，后期價格將保持弱勢走勢。
對于明年的市場需求，目前業(yè)內(nèi)人士還是較為樂觀。目前各項區(qū)域規(guī)劃如京津冀一體化、長江經(jīng)濟帶、各大自貿(mào)區(qū)建設(shè)等都將在明年進入實質(zhì)性推進階段。同時市場寬松的貨幣環(huán)境有利于基建等項目的資金籌措，明年基建投資有望保持快速增長。
另外，房地產(chǎn)投資增速有望見底，同時保障房建設(shè)繼續(xù)給力。各地限購政策松綁、房產(chǎn)貸款利率下調(diào)等一系列政策推動，房地產(chǎn)銷售市場已經(jīng)出現(xiàn)見底回升，明年房地產(chǎn)需求可期。另外，保障房建設(shè)方面，住建部已經(jīng)明確明年將新開工建設(shè)700萬套保障房，建設(shè)力度不減，將給水泥需求帶來有力支撐。
“一帶一路”戰(zhàn)略將推動我國水泥行業(yè)加快拓展國際市場。經(jīng)過多年的發(fā)展和激烈的市場競爭，我國水泥行業(yè)的裝備制造、運營管理、市場調(diào)度等能力均已經(jīng)是全球領(lǐng)先。在“一帶一路”戰(zhàn)略的推動下，為國內(nèi)企業(yè)海外拓展進行支持，我國水泥企業(yè)國外建線面臨的各項風(fēng)險將會顯著減小。
目前已有一些水泥龍頭企業(yè)如華新、海螺、上峰等率先到西亞和東南亞建廠，并且部分先行企業(yè)如華新已經(jīng)獲得了不菲的利潤。華新水泥[-6.85% 資金 研報]在塔吉克斯坦合資成立亞灣水泥開展水泥業(yè)務(wù)，2014年上半年，亞灣水泥實現(xiàn)營業(yè)收入3.2 億元，凈利潤1.5 億元（未剔除少數(shù)股東權(quán)益），分別占整個公司的4.4%和24.5%，其凈利潤率高達47.8%。
機構(gòu)預(yù)計，在水泥行業(yè)內(nèi)外合力的共同作用下，明年我國水泥市場供需有望出現(xiàn)基本平衡，需求增速或?qū)⒊尸F(xiàn)“前低后高”走勢。另外，行業(yè)內(nèi)部重組步伐加快，帶來的行業(yè)集中度提升，將促使一批具有整合能力的企業(yè)迎來新的發(fā)展機遇。
公司方面，冀東水泥未來幾年將持續(xù)受益京津冀一體化建設(shè)，同時區(qū)域市場環(huán)境改善帶來的水泥價格回升，將為公司盈利帶來較大彈性。華新水泥公司市場覆蓋長江經(jīng)濟帶建設(shè)大部分區(qū)域，將能充分分享政策紅利。同時，公司海外業(yè)務(wù)有望借“一帶一路”戰(zhàn)略推進加快拓展新的市場。
|
