7月1日起，商業(yè)銀行存貸比計(jì)算口徑將作出調(diào)整。專家分析認(rèn)為，此次調(diào)整從短期看有助于央行結(jié)構(gòu)性貨幣政策效果的發(fā)揮，提高銀行業(yè)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的力度，從長期看有利于商業(yè)銀行在利率市場化加快發(fā)展的背景下提高資產(chǎn)負(fù)債管理能力。不過，要更好發(fā)揮信貸資源支持實(shí)體產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的作用，僅調(diào)整存貸比還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠——
6月30日，銀監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行存貸比計(jì)算口徑的通知》，自2014年7月1日起實(shí)施，以適應(yīng)我國銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)多元化發(fā)展趨勢，完善存貸比監(jiān)管考核辦法。
具體來看，在計(jì)算存貸比分子(貸款)時(shí)，從中扣除以下6項(xiàng)：一是支農(nóng)再貸款、支小再貸款所對應(yīng)的貸款;二是“三農(nóng)”專項(xiàng)金融債所對應(yīng)的涉農(nóng)貸款;三是小微企業(yè)專項(xiàng)金融債所對應(yīng)的小微企業(yè)貸款;四是商業(yè)銀行發(fā)行的剩余期限不少于1年，且債權(quán)人無權(quán)要求銀行提前償付的其他各類債券所對應(yīng)的貸款;五是商業(yè)銀行使用國際金融組織或外國政府轉(zhuǎn)貸資金發(fā)放的貸款;六是村鎮(zhèn)銀行使用主發(fā)起行存放資金發(fā)放的農(nóng)戶和小微企業(yè)貸款。
同時(shí)，在計(jì)算存貸比分母(存款)時(shí)，增加以下2項(xiàng)：一是銀行對企業(yè)或個(gè)人發(fā)行的大額可轉(zhuǎn)讓存單;二是外資法人銀行吸收的境外母行一年期以上存放凈額。
及時(shí)調(diào)整保證敏感度
作為主要的商業(yè)銀行監(jiān)管指標(biāo)之一，存貸比監(jiān)管出現(xiàn)了覆蓋面不夠、難以全面反映銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)等問題，亟須調(diào)整
長期以來，存貸比備受各方關(guān)注。從商業(yè)銀行盈利目的看，存貸比越高表明銀行盈利能力更強(qiáng);但從風(fēng)險(xiǎn)控制看，存貸比指標(biāo)應(yīng)有度，以抑制銀行信貸盲目擴(kuò)張，保證適度流動性。
存貸比作為主要的商業(yè)銀行監(jiān)管指標(biāo)之一，在確保銀行流動性，銀行體系穩(wěn)健方面發(fā)揮著重要作用，同時(shí)也是央行進(jìn)行貨幣政策調(diào)控的重要輔助手段。“但隨著商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、經(jīng)營模式和金融市場的發(fā)展變化，存貸比監(jiān)管也出現(xiàn)了覆蓋面不夠，風(fēng)險(xiǎn)敏感性不足，未充分考慮銀行各類資金來源和運(yùn)用在期限和穩(wěn)定性方面的差異，難以全面反映銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)等問題。”銀監(jiān)會政策研究局副局長李文泓表示。
如何調(diào)整?據(jù)了解，在改進(jìn)存貸比監(jiān)管相關(guān)工作上，銀監(jiān)會一方面積極推動立法機(jī)關(guān)修訂《商業(yè)銀行法》，另一方面不斷完善存貸比監(jiān)管考核辦法，如將“三農(nóng)”專項(xiàng)金融債、小微企業(yè)專項(xiàng)金融債、支農(nóng)再貸款等對應(yīng)貸款從存貸比分子中扣除，并從2011年開始推行月度日均存貸比指標(biāo)等，在促進(jìn)商業(yè)銀行加大對實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度、降低存款波動性等方面取得了一定效果。
同時(shí)，根據(jù)《通知》，目前的存貸比監(jiān)管按照本外幣合計(jì)口徑進(jìn)行考核，調(diào)整后將對人民幣業(yè)務(wù)實(shí)施存貸比監(jiān)管考核，本外幣合計(jì)和外幣業(yè)務(wù)存貸比作為監(jiān)測指標(biāo)。“這一調(diào)整符合我國現(xiàn)行法律法規(guī)。而且，對本外幣合計(jì)和外幣業(yè)務(wù)存貸比實(shí)施監(jiān)測，可以防范通過本外幣轉(zhuǎn)換進(jìn)行監(jiān)管套利等問題。”李文泓表示。
有利支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)
調(diào)整總體來看符合預(yù)期，有助于央行結(jié)構(gòu)性貨幣政策效果的發(fā)揮，提高銀行業(yè)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的力度
“這次調(diào)整總體來看符合預(yù)期，從分子中扣除的6項(xiàng)，‘三農(nóng)’和小微發(fā)債及對應(yīng)的貸款這一塊相對來說量比較大，有助于銀行支持相關(guān)‘三農(nóng)’和小微企業(yè)貸款的發(fā)放。”中國社科院金融所銀行研究室主任曾剛表示。
可以看到，一個(gè)業(yè)內(nèi)共識是，此次存貸比的調(diào)整，將有助于降低企業(yè)融資成本，促使銀行加大服務(wù)“三農(nóng)”和小微企業(yè)的力度。“近期，央行實(shí)施定向降準(zhǔn)促進(jìn)中小銀行向‘三農(nóng)’、小微企業(yè)提供貸款支持，但中小銀行受制于存貸比的約束，可能會影響定向降準(zhǔn)的效果。此次調(diào)整存貸比計(jì)算口徑，從短期看有助于央行結(jié)構(gòu)性貨幣政策效果的發(fā)揮，提高銀行業(yè)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的力度，從長期看有利于商業(yè)銀行在利率市場化加快發(fā)展的背景下提高資產(chǎn)負(fù)債管理能力。”民生銀行發(fā)展規(guī)劃部高級專家溫彬指出。
同時(shí)，外資法人銀行相當(dāng)一部分資金來源于母行存放，將其中一年期以上存放凈額計(jì)入分母，可以促進(jìn)外資銀行充分運(yùn)用境外母行提供的穩(wěn)定資金拓展業(yè)務(wù)，支持我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
“根據(jù)此前研究報(bào)告進(jìn)行的測算，如果全面放棄存貸比指標(biāo)，在理論上有利于降低融資成本138個(gè)基點(diǎn)。本次調(diào)整雖達(dá)不到138個(gè)基點(diǎn)，但也能對一定程度上降低融資成本起到積極作用。”興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委認(rèn)為。
魯政委同時(shí)表示，考慮到銀行業(yè)18.5%的法定存款準(zhǔn)備金率的存在，單純的存貸比指標(biāo)調(diào)整并不會讓銀行業(yè)額外增加多少融資，但卻能夠鼓勵融資走貸款這一“正途”，從而在一定程度上有利于弱化影子銀行的發(fā)展動力。
僅調(diào)存貸比還不夠
約束貸款的不只是存貸比，存款準(zhǔn)備金和貸款規(guī)模等也在很大程度上限制了銀行發(fā)放貸款的能力
“將銀行對企業(yè)、個(gè)人發(fā)行的大額可轉(zhuǎn)讓存單計(jì)入存款指標(biāo)，對利率市場化和直接融資的推動作用是明顯的。”光大銀行計(jì)劃財(cái)務(wù)部副總經(jīng)理周紅紅說。但曾剛也表示，約束貸款的不只是存貸比，存款準(zhǔn)備金和貸款規(guī)模等也在很大程度上限制了銀行發(fā)放貸款的能力。如果其他指標(biāo)不變，甚至更緊，僅靠存貸比一邊放松，實(shí)際效果不會太大。
數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，商業(yè)銀行存貸比為65.9%，較年初下降0.18個(gè)百分點(diǎn)，與75%的上限尚有距離。一位城市商業(yè)銀行小企業(yè)部門負(fù)責(zé)人坦言，“其實(shí)，對大部分銀行而言，存貸比都不是問題，很難達(dá)到有的甚至遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于75%。其中一個(gè)影響因素就是貸款規(guī)模限制。”他表示，特別是對一些涉農(nóng)小微企業(yè)來說，資金需求時(shí)間緊，過了急需貸款的一個(gè)月或幾天若還沒申請到貸款，就只能眼睜睜看著時(shí)機(jī)錯(cuò)過，此后再拿到貸款已沒有意義。
民生證券研究院草根調(diào)研結(jié)果同樣顯示，金融機(jī)構(gòu)提供信貸最主要的約束還是來自于央行對信貸額度的管控和資本約束，央行信貸額度不松，金融機(jī)構(gòu)資本充足率得不到提高，單一的存貸比放松難以顯著影響金融機(jī)構(gòu)當(dāng)前的信貸行為。
溫彬還談到，目前商業(yè)銀行尚未正式對企業(yè)和個(gè)人發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓存單，且貸款扣除項(xiàng)規(guī)模有限，因此，整個(gè)銀行業(yè)存貸比下降幅度不大，部分中小銀行的存貸比會因政策性貸款的扣除而有所改善。“下一階段，商業(yè)銀行會加大面向企業(yè)和個(gè)人大額可轉(zhuǎn)讓存單的發(fā)行力度，商業(yè)銀行負(fù)債市場化定價(jià)部分的比重會顯著上升，從而迫使商業(yè)銀行加快發(fā)展模式轉(zhuǎn)型，以應(yīng)對利率市場化的挑戰(zhàn)。”
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