淘汰產(chǎn)能過(guò)剩很可能成為撬動(dòng)整體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整那個(gè)支點(diǎn)。3月5日的政府工作報(bào)告明確傳達(dá)出了這一信息，即便經(jīng)濟(jì)目標(biāo)被定為7.5%，只要經(jīng)濟(jì)能保持“合理區(qū)間”，經(jīng)濟(jì)增速將無(wú)法再成為經(jīng)濟(jì)改革和地方政府“借口”。
李克強(qiáng)總理在政府工作報(bào)告中有五處提到了產(chǎn)能過(guò)剩。其中表述最為明確的是：對(duì)產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩行業(yè)，強(qiáng)化環(huán)保、能耗、技術(shù)等標(biāo)準(zhǔn)，清理各種優(yōu)惠政策，消化一批存量，嚴(yán)控新上增量。今年要淘汰鋼鐵2700萬(wàn)噸、水泥4200萬(wàn)噸、平板玻璃3500萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)箱等落后產(chǎn)能，確保“十二五”淘汰任務(wù)提前一年完成，真正做到壓下來(lái)，決不再反彈。
政府工作報(bào)告提到的淘汰產(chǎn)能目標(biāo)明顯加碼。2013年環(huán)保部發(fā)布的“國(guó)十條”中提到的“十二五”落后產(chǎn)能淘汰任務(wù)是：2015年再淘汰煉鐵1500萬(wàn)噸、煉鋼1500萬(wàn)噸、水泥（熟料及粉磨能力）1億噸、平板玻璃2000萬(wàn)重量箱。
在7.5%的經(jīng)濟(jì)增速下，哪項(xiàng)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)是最緊迫的？
那些被列入產(chǎn)能淘汰重點(diǎn)行業(yè)的企業(yè)，恐怕是這一輪經(jīng)濟(jì)調(diào)整中“最危險(xiǎn)的企業(yè)”。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，產(chǎn)能壓縮導(dǎo)致利潤(rùn)下降、企業(yè)債務(wù)規(guī)模過(guò)大、銀行信用風(fēng)險(xiǎn)，這將是會(huì)被依次推到的多米諾骨牌。
在未來(lái)的幾年里，鋼鐵、水泥、煤炭這幾個(gè)嚴(yán)重過(guò)剩的行業(yè)要面臨的問(wèn)題將會(huì)更多，失去了地方和銀行的“照顧”，產(chǎn)能在按政府工作報(bào)告中給出的目標(biāo)如期回落之時(shí)，還要更多考慮如何讓自己的腳步跟上甚至是走在政策調(diào)控之前。
任何一個(gè)企業(yè)都知道要順周期發(fā)展，但真的當(dāng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生變化的時(shí)候，很多企業(yè)或者認(rèn)為真正調(diào)整的時(shí)間還不到、或者以為自己可以逆周期發(fā)展。
這些產(chǎn)能過(guò)剩的代表行業(yè)，都是順周期行業(yè)。在經(jīng)濟(jì)上行時(shí)，積極擴(kuò)張，大量資金被用來(lái)投入固定資產(chǎn)和股權(quán)投資。其實(shí)早在鋼鐵和水泥行業(yè)之前，航運(yùn)業(yè)已經(jīng)上演了一個(gè)完整的從繁榮到快速收縮的周期。但鋼鐵行業(yè)趕上了經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，減緩了下行的速度。不過(guò)更重要的一個(gè)因素是，產(chǎn)能淘汰的執(zhí)行力度遠(yuǎn)達(dá)不到方案設(shè)計(jì)中所要求的。很多地方對(duì)產(chǎn)能淘汰“陽(yáng)奉陰違”，一輪輪產(chǎn)能淘汰下來(lái)沒(méi)有減少，反而出現(xiàn)逆周期的增加，這也助長(zhǎng)了企業(yè)擴(kuò)大產(chǎn)能的膽量。
但企業(yè)想在此時(shí)逆周期發(fā)展，成功的很少。逆周期操作需要資金作保障，而多數(shù)企業(yè)此時(shí)正是高庫(kù)存階段，無(wú)法及時(shí)回流資金。此時(shí)整體資金面也隨著整個(gè)經(jīng)濟(jì)周期一起向下走，僅是高庫(kù)存就可能壓倒企業(yè)，還哪里有資金逆向收購(gòu)呢？當(dāng)然，難過(guò)的還有金融機(jī)構(gòu)，特別是中小金融機(jī)構(gòu)，“烈火烹油”之后，面對(duì)更加嚴(yán)格的監(jiān)管，也都自身難保。
7.5%，經(jīng)濟(jì)增速離底線還有足夠的空間。所以，經(jīng)濟(jì)政策也有足夠的空間，而可以預(yù)見(jiàn)的是，當(dāng)前最近緊迫也是最應(yīng)該出現(xiàn)政策重點(diǎn)調(diào)整的就是產(chǎn)能過(guò)剩和企業(yè)債務(wù)。
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