新增自然人投資者繼續(xù)放緩。最新數(shù)據(jù)顯示，2020年11月新增自然人投資者數(shù)目為111.78萬人，相比10月的153.88萬人繼續(xù)放緩。最近三個月隨著市場進入震蕩區(qū)間，賺錢效應(yīng)減弱，新增個人投資者數(shù)目持續(xù)下降。與之對應(yīng)的，證券公司客戶交易結(jié)算資金在三季度轉(zhuǎn)為凈流出。今年以來個人投資者直接入市貢獻增量資金有限，相比之下，公募基金規(guī)模的擴張則持續(xù)了更長時間，并且?guī)砹丝捎^的增量資金，今年前三個季度公募基金增量規(guī)模已經(jīng)超萬億，進一步顯示基金是本輪居民資金入市主要途徑。
上周（11月16日-11月20日）公開市場合計凈投放3500億元。為維護銀行體系流動性合理充裕，上周央行逆回購凈回籠2500億元，開展8000億元MLF操作，對沖本月到期規(guī)模后超額投放2000億元。
貨幣市場利率下行，非銀機構(gòu)融資成本回落；短、長端國債收益率均上升，同業(yè)存單發(fā)行規(guī)模縮小，存單利率漲跌不一。截至11月20日，R007下行99.9bp，DR007下行40.0bp。1年期國債收益率上行10.4bp，10年期國債收益率上行3.9bp，期限利差縮小6.5bp至0.36%。同業(yè)存單發(fā)行規(guī)模下降453.0億元，3個月同業(yè)存單發(fā)行利率下行，6個月發(fā)行利率上行。
股市方面，A股市場流動性改善，招商A股流動性指數(shù)為0.60，較前期較繼續(xù)回升。北上資金繼續(xù)流入，規(guī)模為55.1億元；融資余額升高，融資資金凈買入63.1億元；ETF凈流入122.8億元。重要股東凈減持金額增加，公布的計劃減持規(guī)模擴大。
從投資者偏好來看，陸股通凈買入規(guī)模較高的行業(yè)有化工、電氣設(shè)備、機械設(shè)備、有色金屬等，凈賣出規(guī)模較高的是食品飲料、電子、計算機等；融資資金買入較多的為汽車、有色金屬、化工等，凈賣出較多的包括銀行、醫(yī)藥生物、電子等。個股方面，陸股通凈買入中國平安最多，凈賣出東方財富最高；融資客大幅加倉比亞迪，融資凈賣出較多的為中國平安。寬指ETF均為凈申購；行業(yè)ETF以凈申購為主，其中信息技術(shù)和券商類ETF凈申購較多，凈申購規(guī)模最高的為華夏上證科創(chuàng)板50ETF；凈贖回最高為嘉實中證央企創(chuàng)新驅(qū)動ETF。
海外市場風(fēng)險偏好回落，美元指數(shù)下降，十年期美債收益率下降；人民幣繼續(xù)升值。具體地，VIX較前期上升0.60至23.7。美國1年期國債收益率較前期下降1.0bp，10年期下降6.0bp。美元指數(shù)下降0.71點。
風(fēng)險提示：經(jīng)濟數(shù)據(jù)低于預(yù)期；政策支持力度不及預(yù)期；疫情擴散超預(yù)期
|
