摘要：電化學(xué)儲能最佳賽道，鐵鋰出海正當(dāng)時。新能源汽車和消費電子的不斷發(fā)展帶動鋰電池技術(shù)革新，鋰電池成本快速下降至1元/Wh以下，成本下降將給儲能項目帶來巨大經(jīng)濟性。
燃料電池處于行業(yè)爆發(fā)前夜 “鋰業(yè)雙雄”股價飆漲背后
隨著動力電池技術(shù)的進步和環(huán)保意識的增強，近些年全球新能源汽車市場出現(xiàn)了爆發(fā)式增長，預(yù)計到2025年全球銷量將達到691萬輛。目前中國已經(jīng)成為新能源汽車最大的消費市場，同時歐洲環(huán)保浪潮愈演愈烈再疊加限排法案的出臺，有望大幅度刺激歐洲新能源汽車市場。同時，豐田Mirai和現(xiàn)代NEXO作為兩款量產(chǎn)燃料電池旗艦車型的售價已經(jīng)到40萬人民幣附近，國內(nèi)2019年燃料電池汽車上牌數(shù)超過3000輛，正式來到了商業(yè)化運營拐點，類似于2012至2013年的鋰電池行業(yè)，正處于行業(yè)爆發(fā)的前夜。
“鋰業(yè)雙雄”股價飆漲背后：新一輪鋰價上漲周期何時到來？
周三早盤，鋰電池概念股集體爆發(fā)。截至發(fā)稿，珈偉新能、東方日升、天華超凈、天齊鋰業(yè)等多股漲停，贛鋒鋰業(yè)、億緯鋰能、華友鈷業(yè)等多股漲超5%。板塊漲幅2.75%，遠遠領(lǐng)先大市。
中金公司認為，2020年來看，預(yù)計鋰化合物產(chǎn)量或繼續(xù)上升，但礦山產(chǎn)能進一步釋放的概率不大，已經(jīng)停產(chǎn)的BaldHill和Wodgina在碳酸鋰價格恢復(fù)到7萬元/噸以前復(fù)產(chǎn)概率不大，銀河資源旗下MtCattlin計劃大幅度減產(chǎn)。行業(yè)本來可能需要半年到1年的時間來消化2019年囤積的庫存，碳酸鋰價格在2020年底前難有起色；但如果公共衛(wèi)生事件繼續(xù)發(fā)展，進一步影響鋰鹽廠的正常生產(chǎn)和物流運輸，可能今年5-6月行業(yè)供需就會發(fā)生比較大的變化。
中信證券認為，2019年中國鋰化合物出口繼續(xù)保持大幅增長顯示出海外新能源汽車市場維持高增長態(tài)勢，且氫氧化鋰產(chǎn)品景氣度高于碳酸鋰。出口價格堅挺造成國內(nèi)外價差拉闊，出口業(yè)務(wù)盈利水平顯著高于國內(nèi)。隨著2020年海外電動車市場的發(fā)力和動力電池企業(yè)的規(guī)模擴張，預(yù)計國內(nèi)鋰生產(chǎn)企業(yè)的出口業(yè)務(wù)尤其是氫氧化鋰出口業(yè)務(wù)將繼續(xù)保持高景氣，實現(xiàn)出貨量的增長和業(yè)績的大幅增厚。
東北證券認為，電化學(xué)儲能最佳賽道，鐵鋰出海正當(dāng)時。磷酸鐵鋰相比鉛蓄電池和三元電池循環(huán)性能優(yōu)勢明顯。新能源汽車和消費電子的不斷發(fā)展帶動鋰電池技術(shù)革新，鋰電池成本快速下降至1元/Wh以下，成本下降將給儲能項目帶來巨大經(jīng)濟性。海外磷酸鐵鋰鋰電發(fā)展受到專利限制，購買專利將產(chǎn)生較高成本。專利過期將迎來重大邊際改變，國內(nèi)鐵鋰借助成本優(yōu)勢，有望對接海外即將爆發(fā)的儲能市場。重點關(guān)注寧德時代和德方納米。
中國燃料電池產(chǎn)業(yè)目前與2012年鋰電池極為相似，政策自上而下支持，技術(shù)達到產(chǎn)業(yè)化條件，企業(yè)加快布局速度，產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)化進程開啟，資本市場投融資熱度持續(xù)上升。中國燃料電池產(chǎn)業(yè)處于上行通道起點，燃料電池萬億級產(chǎn)業(yè)拉開序幕。
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